Здравствуйте, дорогие друзья! В прошлом материале косвенно эту тему уже затронули, но основной упор делался на маржу. Мы разбирались в том, как работает кредитное плечо и как оно влияет на торговлю. Сегодня полностью сосредоточимся на том, что такое маржин колл, разберем и теорию, и практические примеры с расчетами. Это основы, которые должен знать каждый трейдер.
Термин margin call никак не связан непосредственно с торговой стратегией, он не поможет найти точки входа и определить положение уровней ТР и стопа. Но от него зависит выживаемость депозита, так что желательно понимать принцип его расчета.
Что такое margin call и стоп аут
Оба понятия связаны с термином “маржа”. Напомню, под ней понимается залог за заемные средства, эта сумма в момент заключения сделки замораживается на счете. Мы ведем маржинальный трейдинг, то есть используется кредитное плечо – большую часть денег брокер одалживает трейдеру. Если слабо представляете особенности маржинальной торговли, рекомендую к ознакомлению пост про кредитное плечо.
Под маржин коллом понимается уведомление трейдера со стороны брокера о том, что скоро могут возникнуть проблемы с обеспечением открытой позиции. Термин появился еще до широкого распространения интернета, margin, потому что связан с маржой, call – так как брокер в прямом смысле звонил трейдеру по телефону.
Margin call – предупреждение, если трейдер его игнорирует и по сделке продолжает нарастать убыток, происходит стоп аут. Позиция закрывается автоматически при достижении определенного порога.
И стоп аут, и margin call приводятся в процентах. Их величина рассчитывается от размера маржи, то есть залога. Стандарта нет, но обычно маржин колл находится в пределах 50-100%, а stop out – 10-30%. Зависит это от брокера и типа счета.
На видео ниже этот вопрос раскрывается подробнее.
Что делать при margin call
Варианта у трейдера 3:
- Не делать ничего. Учтите, когда наступает маржин колл, ситуация уже на грани катастрофы. Если график двинется в убыточном направлении, сделка закрывается принудительно.
- Пополнить депозит, что повысит его выживаемость. Делать это можно только если уверены, что рынок развернется. Например, подошли к сильной поддержке или сопротивлению, индикаторы тоже указывают на разворот. Если повезет, выпутаетесь из сложной ситуации с прибылью или хотя бы сократите убыток.
- Закрыть сделку тут же, сохранив чуть больше денег, чем если бы дожидались стоп аута.
Вряд ли вам понравился хотя бы один из 3 вариантов. Это и неудивительно, margin call – признак того, что дела с торговлей плохи. Идеального решения тут нет, придется идти на компромисс.
Примеры расчета маржин колла и стоп аута
После заключения сделки в терминале увидите несколько значений рядом с балансом депозита:
- Баланс счета.
- Средства – размер депозита при закрытии позиции в данный момент.
- Маржа – залог по сделке. В нашем примере объем сделки 1 лот или £100 000, в валюте депозита это $130 815 (работа ведется с плечом 1 к 100). Размер сделки определяется в зависимости от манименеджмента, новичкам рекомендую пройти ликбез, как рассчитать покупаемый лот;
- Свободная маржа – эта сумма доступна для заключения новых сделок при условии, что текущая позиция остается открытой. Эта величина постоянно меняется так как колеблется курс.
- Уровень – загрузка депозита. Чем больше число, тем меньше нагружен капитал.
- Верхнее число – прибыль, а нижнее – профит за вычетом комиссии.
Пример 1
Теперь разберемся с расчетами при маржин колле в 100% и стоп ауте в 20%:
- В момент заключения сделки на счете блокируется сумма, равная марже. В нашем случае $1308,15.
- Чтобы брокер прислал уведомление о грядущих проблемах с обеспечением депозита, нужно, чтобы его баланс снизился до $1308,15, то есть убыток составит $8684,70. В этот момент сделка еще в рынке.
- При нарастании убытка позиция закрывается, когда капитал трейдера снижается до 0,2 х $1308,15 = $261,63. Потери трейдера составляют $9731,22.
- Цена пункта при этом равна $10, можем оценить требуемое движение в пунктах. Для stop out в убыточном направлении график должен пройти 973,12 пунктов или 9731 пипс (по 5-значным котировкам).
В нашем примере запас прочности большой, маловероятно, что трейдер просто ждал бы, пока цена пройдет около 1000 пунктов против него. Вероятнее всего сработал бы SL, и после небольшого убытка торговля продолжилась. Статья, как использовать стоп лосс приказ в торговле подробнее разбирает тонкости применения этого инструмента.
Что касается фондового рынка, то порядок расчета аналогичен. Требования в разы жестче, чем на Форекс. Особняком стоят активы с гарантийным обеспечением.
Пример 2
Разберем условия по фьючерсу на индекс РТС на ММВБ. Предположим, депозит равен 300 тыс. рублей и приобрели 10 лотов:
- Гарантийное обеспечение установлено в размере 19 189,46 руб.
- ГО за 10 лотов составит 191 894,60 руб.;
- После заключения сделки свободными остаются 300 000 – 191 894,60 = 108 105,40 руб.;
- При стоп-ауте 100% при убытке в 108 105,40 руб. сделка закроется принудительно.
На фондовом рынке придется тщательнее изучать условия по активам. Для разных акций, индексов они могут отличаться.
Примеры 3 и 4
Для удобства рекомендую пользоваться вспомогательными индикаторами, отображающими уровни margin call, stop out. Обычно в них бонусом идут расчеты областей безубытка и прочих нюансов, на первых порах помогает. Если ваша стратегия предусматривает пересиживание убытков, то знать, где располагается стоп аут на Форексе необходимо.
Мы же разберем пару примеров на истории:
- Сначала ситуация казалась похожей на разворот по схеме 1-2-3, трейдер вошел в лонг без стопа. Падение было слишком резким, выходить вручную уже было сложно психологически, казалось, что вот-вот рынок развернется. Получили маржин колл и следующей же свечой задет уровень стоп аута. В итоге от депозита в $1000 осталось всего $77,91, потеряли более 90% капитала примерно за сутки.
- На Форекс иногда случаются чудеса, на рисунке ниже – пример редкого везения. Короткие позиции открывались при кажущемся развороте, и быстрый рост после этого усложнил ручное закрытие сделки.
Маржинальная торговля требует внимания и просчета рисков. Если у вас случаются такие ситуации, как на рисунках выше, с вашей ТС или дисциплиной определенно не все хорошо. Трейдинг не должен превращаться в лотерею.
Техника безопасности в трейдинге
Если вы торгуете без применения мартингейла, не рискуете чрезмерно, то с такими понятиями как маржин колл и stop out можете вообще не сталкиваться за годы торговли. Новичкам рекомендую придерживаться следующих правил:
- Всегда использовать stop loss. Он вовремя отсечет убыток даже на резких движениях графика. Не забывайте и о психологии, если цена уйдет далеко в убыточную зону, жадность может помешать закрыть сделку вручную. SL этого недостатка лишен.
- Соблюдайте риск-менеджмент. Ограничив риск по сделке в 1-3% от капитала и используя SL, вы снижаете вероятность закрытия по stop out практически до нуля. При особо сильных сигналах можно увеличить лот до 5-7%, но это максимум. Пока не выйдете на стабильный результат, объем сделки не увеличивайте. Если с ручной торговлей испытываете сложности, попробуйте организовать пассивный доход за счет переноса чужих трейдов на свой счет. Чтобы узнать об этом способе заработка, читайте статью о копировании сделок прибыльных трейдеров.
- Откажитесь от мартингейла. Сетка ордеров, да еще и с постоянно увеличивающимся лотом быстро приближает уровни маржин колла и стоп аута к текущей цене. Этим и опасны «мартышки».
Если все же по неопытности не выставили SL и график далеко ушел в минус, закрывайте сделку по текущей цене. Опытные трейдеры могут попробовать выйти из ситуации за счет входа в замок, но это тактика не для новичков.
Лучшие брокеры для надежной торговли
Это не полный обзор на брокеров с минимальным спредом, а лишь краткая характеристика торговых условий в этих компаниях.
Exness
- Депозит от $1 для обычных счетов, для ECN аккаунтов – от $300, для Classic – от $2000.
- Кредитное плечо от 1:1 до 1 к бесконечности (в реальности зависит от объема сделки).
- Рекордно низкий спред по ECN аккаунтам. До обещанного 0 чаще всего не доходит, но днем по мажорам бывает равен 0,1-0,2 пипса.
- Margin call и Stop out находится в пределах от 30%/0% до 100%/50% (для ECN счетов). По остальным типам аккаунтов торговля ведется до полного слива депозита.
- Кроме валютных пар есть CFD на крипту.
Открыть счет в Exness с низкими спредами
Amarkets
- Есть ограничение по минимальному депозиту, счет придется пополнить как минимум на $100/€100/5000 рублей.
- Спреды обещают нулевые по ECN аккаунтам, но на практике они чуть выше, чем в Exness.
- Для торговли доступно 7 классов активов, включая CFD на крипту.
- Кредитное плечо до 1:500.
- На обычных ECN счетах взимается комиссия в $5/€5/350 рублей с лота.
- Margin call и stop out находятся в диапазоне от 50%/20% до 100%/30%. То есть после срабатывания стоп аута на депозите останется несколько долларов.
Just2Trade
Вариант не только для Форекса, но и для фондового рынка:
- Стартовый депозит от $200.
- Есть выход на площадки, где торгуются акции любых компаний мира (доступ организован через систему посредников). Причем работать можно с единого счета.
- Поддерживается работа с акциями ETF фондов.
- По ECN счетам комиссия за каждый проторгованный лот стартует от $3. Для PRO версии таких аккаунтов ее величина снижена до $2, но стартовый депозит для ECN PRO начинается со $100 000.
- Margin call и stop out составляют 100%/50% для всех типов счетов.
- Если не брать во внимание работу с фондовым рынком, то активов для торговли доступно меньше, чем у Exness, AMarkets. Брокер подходит для «гибридного» трейдинга, когда трейдер планирует работать и на Форекс, и поэкспериментировать на фондовом рынке есть желание.
Открыть счёт для рынка США на just2trade
БКС Брокер
- Ограничений по депозиту нет.
- Кредитное плечо до 1:200.
- Помимо рынка Форекс доступен единый счет для торговли на фондовых биржах мира. В том числе на американских и Санкт-Петербургской (акции более 600 компаний).
- Margin call и stop out – от 100%/20% до 100%/50%.
- Помимо МТ4 и МТ5 используется QUIK, есть набор ПО собственной разработки.
- По спредам на фоне конкурентов не выделяется – немного уступает Exness.
В БКС можно работать на Форекс, но его я бы рекомендовал для фондового рынка. Если за пределы Forex выходить не собираетесь, можно остановиться на Exness или AMarkets.
Зарегистрировать счет в БКС для фондового рынка
Выводы
Если вы – трейдер со стажем, зарабатываете стабильно и до сих пор не сталкивались с термином margin call, что это не подозреваете, то вероятнее всего проблем у вас не будет и в будущем. Всем остальным рекомендую не только запомнить этот термин, но и верно понять его физический смысл.
Если на счете случаются маржин коллы, а закрытия происходят по стоп ауту – это сигнал о том, что нужно серьезно поработать над дисциплиной. Возможно, нужно полностью сменить стиль работы. Это своего рода индикатор того, что у вас не все гладко в трейдинге.
Закрытие по стоп ауту – не приговор. Воспринимайте это как урок, извлеките из него ошибки и начинайте работать правильно, это проще чем кажется поначалу. Если что-то осталось непонятным – задавайте вопросы в комментариях, будем разбираться вместе. На этом сегодняшний небольшой ликбез заканчиваю, всего хорошего и до скорой встречи!
P.S. Рекомендую подписаться на обновления блога. Подписка позволит в числе первых узнать о выходе новых материалов.