Налоги инвестора и методы их оптимизации

Здравствуйте, дорогие друзья! Начинающие инвесторы часто не задумываются о налогообложении. В первую очередь их заботит рост вложенных средств, все остальное кажется мелочью, о которой можно подумать потом. Это в корне неверный подход. Настоящий инвестор должен с самого начала учитывать налог с продажи акций физическим лицом и прочие типы выплат, которые придется отдать государству. Пытаться уйти в тень категорически не рекомендую – все ваши финансовые операции видны как на ладони, и при крупных объемах штраф гарантирован.

Заранее рекомендую свыкнуться с мыслью, что уплата налогов неизбежна. Поймите и то, что законодательство непостоянно, в будущем могут произойти как послабления налоговой политики, так и ее ужесточение.

Общая информация по налогам в РФ

Налогообложение в большинстве стран мира гибкое и им можно управлять, если знать все нюансы. В итоге инвестор может либо существенно сократить объем налоговых отчислений, либо полностью избежать их.

Что касается РФ, то c начала 2018 г. страна присоединилась к Common Reporting Standard. В рамках CRS страны обмениваются информацией относительно уплаты налогов и движения финансов в целом. К CRS присоединяется все больше государств. Если ваши деньги хранятся в одном из них, то данные об уклонении от выплат налогов тут же вскроются. С каждым годом не платить отчисления все сложнее.

В рамках CRS идет обмен информации только по налоговым нерезидентам. Так что быть «уклонистом» рискованно. Что касается размеров отчислений, они могут показаться большими, но это лишь первое впечатление. Можно получить налоговый вычет, манипулировать с убыточными и прибыльными позициями, чтобы отсрочить дату выплаты. Есть масса других лазеек и все они законны. Так что усилия рекомендую направить на оптимизацию налогообложения, а не на уход от уплаты отчислений с дохода в бюджет.

к содержанию ↑

Какие налоги платит инвестор

Этот вопрос разбирать будем с точки зрения физлица, являющегося резидентом РФ. В общем случае вы столкнетесь с такими налогами как НДФЛ, НДС и налог на имущество. НДФЛ изменяется в зависимости от источника дохода:

• 9% – минимальная существующая ставка, применяется только к облигациям с ипотечным покрытием, выпущенным до начала 2007 г. Сейчас на ММВБ такие бумаги в продаже отсутствуют.
• 13% – для остальных типов доходов.
• 35% – повышенная ставка для выигрышей, призов, банковских вкладов, инвестиций в КПК (кредитные потребительские кооперативы). Но и в этом случае до заявленных 35% дело доходит редко.

Теперь подробнее поговорим о разных вариантах налогообложения.

к содержанию ↑

Расчёты при продаже акций

Начнем с простого – вы инвестор, вкладываете деньги в бумаги, например, Сбербанка. Приобрели 10 лотов (100 акций) по цене 169,86 руб. за единицу, потратили на это 16 986 руб.

Через пару месяцев тот же объем продаете уже за 266,59 руб. за акцию. Получаете 26 659 руб., налог на прибыль рассчитывается с полученного дохода, то есть с суммы в 26 659 – 16 986 = 9 673 руб. При ставке в 13% отдать придется 1257,49 руб.

При подсчете потерь учтите, что открытие/закрытие позиции сопровождается еще и комиссионными отчислениями, это несколько уменьшает налогооблагаемую базу. Для простоты расчетов здесь мы их не учитываем.

Теперь представьте, что в рынок вошли неудачно, купили на максимуме, а потом решили зафиксировать убыток и продали по более низкой цене. В этом случае налогооблагаемой базы нет, так как прибыль инвестор не получил. Налог равен нулю.

Не всегда инвестируется вся сумма сразу. Работающий человек чаще откладывает определенную сумму и раз в месяц/квартал/год докупает интересующие его бумаги. При закрытии позиции налог формируется по принципу FIFO – считается, что сначала вы продаете первые купленные бумаги.

Пример

• Инвестор трижды покупал акции Сбербанка. Объемы составили 20, 15 и 10 лотов по ценам в 84,85, 119,88 и 158,63 руб. за бумагу. Всего было инвестировано 20 х 10 х 84,85 + 15 х 10 х 119,88 + 10 х 10 х 158,63 = 16 970 + 17 982 + 15 863 = 50 815 руб.
• По цене 260 руб. за бумагу он решает закрыть часть позиции и продает 30 лотов (300 акций), получая за счет этого 78 000 рублей. Нужно рассчитать налог на доход от акций.

Порядок следующий:

1. Сначала продаются бумаги, купленные первыми – 20 лотов, что дает 52 000 руб.
2. Затем продаются 2/3 от второй покупки – это приносит еще 26 000 руб.

Суммарный доход от продажи – 78 000 руб., но размер налогооблагаемой базы уменьшается за счет того, что бумаги покупались по разным ценам.

Небольшое резюме по уплате налогов при продаже акций:

• Действует правило FIFO;
• Стандартная ставка в 13%;
• Платить нужно только после продажи бумаг. Если вы купили акции и за счет их роста теоретически получили доход, то о налогах можете не думать до тех пор, пока не обменяете ЦБ на фиатную валюту.

Акции могут передаваться другим людям в дар. В этом случае также придется уплатить налог в 13%, эта обязанность делегируется лицу, получающему бумаги в подарок.

к содержанию ↑

Налогообложение дивидендов и купонного дохода

С дивидендов налог придется платить в любом случае. На этот тип дохода не распространяются льготы и послабления, о которых речь пойдет далее. Это неплохой вариант пассивного дохода, инвесторы часто включают такие бумаги в портфель исключительно из-за регулярных выплат по ним. Если ранее с таким не сталкивались, полезной будет статья как купить акции физическому лицу и получать дивиденды.

Особенности уплаты налогов с дивидендного дохода:

• На счет инвестора приходит сумма за вычетом НДФЛ, этим занимается налоговый агент.
• Ставка – 13%, но при работе с зарубежными компаниями может взиматься местный налог, об этом поговорим ниже.

С точки зрения налогов предпочтительнее выглядят акции с купонным доходом. С 2018 г. для облигаций 2017—2020 гг. такого типа НДФЛ не взимается при выплатах, не превышающих ставку ЦБ + 5%. На момент подготовки обзора ставка Центробанка составила 7,75%, а это значит, что купоны с доходностью вплоть до 12,75% налогом не облагаются.

Что касается того, какие облигации не облагаются налогом, то это относится к бумагам, выпущенным с 1 января 2017 г. и номинированным в рублях. При этом доходность не должна превышать ставку ЦБ + 5% на протяжении всего периода начисления купона.

В большинстве случаев по облигациям купон укладывается в 10-11%, так что даже при текущей политике ЦБ инвестор будет освобожден от уплаты НДФЛ. Учтите, что Центробанк может изменить ставку. При ее понижении уменьшается и верхний предел доходности, до которого о налоге можно не беспокоиться.

Выше показан пример для бумаг АО «МЕТАЛЛОИНВЕСТ». Купон по ним составляет 8,85%, до границы в 12,75% еще далеко.

к содержанию ↑

Инвестирование в бумаги зарубежных компаний

Недостаток работы с иностранными активами в том, что брокер за вас платить НДФЛ не будет, придется самостоятельно общаться с налоговиками. Варианты следующие:

• Если доход образован за счет продажи бумаг зарубежных компаний, уплачивается налог по стандартной ставке в 13%. С торговли акциями в этом случае нельзя получить ни льготы, ни вычеты.
• В случае получения дивидендов за рубежом чаще всего взимается налог по местной ставке, он может превышать или быть ниже НДФЛ в РФ.

В последнем случае есть ряд нюансов:

• Со многими странами у РФ заключено соглашение о двойном налогообложении. В этом случае нужно доказать, что вы являетесь налоговым резидентом России и не придется платить 2 налога. Если такого договора нет, существенную часть дохода потеряете.
• Для подтверждения статуса налогового резидента России заполняется форма W-8BEN. Детали уточняйте у вашего брокера.
• Если местный налог оказался меньшим, чем ставка в НДФЛ в РФ, то разница доплачивается российским налоговикам.

Для наглядности приведу пример. Если докажете, что являетесь налоговым резидентом России, то в США местная налоговая снимет с вас лишь 10%-ный налог, а оставшиеся 3% доплатите по месту. Полную таблицу можно посмотреть здесь, ниже – фрагмент, касающийся США и России.

Если решите не возиться с формой W-8BEN, то с вас спишут больше 30% налогов. Так что рекомендую всё-таки оформить нужные бумаги – сэкономите немало денег.

Что касается выбора, то работать можно и с российскими бумагами, и с зарубежными. В случае с облигациями РФ на вашей стороне большая доходность, простота ведения дел. Работая с иностранными бумагами, получаем несколько меньшую доходность, но зато прибыль имеем в долларах, так что заработать можно за счет изменения курса.

Обычно удержанная с дохода сумма в выписке указывается в валюте. Чтобы понять, превышает ли налог с облигаций ставку в 13%, пересчитайте процент самостоятельно.

к содержанию ↑

Инвестирование через иностранную «дочку» российской компании

В этом случае цепочка выглядит так:

• Инвестор работает через российскую компанию;
• Она связана с зарубежной дочерней компанией;
• Через «дочку» организован выход на нужные торговые площадки.

Может быть и зеркальная ситуация – зарубежная компания открывает дочернюю в России. Принципиально схема работы из-за этого не меняется.

А вот с налогообложением в этом случае есть нюансы:

• Доход будет получать иностранный субброкер, ваши деньги идут через него;
• Так как брокер является юрлицом, то и налог для него иной, в США, например, спишут уже не 10%, а 15%. В России ничего доплачивать не придется;
• Учитывая российский НДФЛ в 13%, инвестор переплатит 2% по сравнению со схемой без зарубежной «дочки».

По такой схеме связаны, например, российский Церих и немецкий CapTrader, работающий с топовым брокером InteractiveBrokers.

к содержанию ↑

Инвестиции через страховые компании

Для новичков напомню – ИСЖ и Юнит-Линкд нельзя сравнивать. Формально и то, и другое связано со страхованием жизни, но в ИСЖ на этом сделан упор, а в Unit-Linked это свойство используется для уменьшения налогового бремени. В таких инвестпланах можно свободно распоряжаться своими деньгами, вкладывая их, например, в фондовый рынок или акции ETF фондов. Так что Юнит-Линкд – скорее инвестиционный инструмент, чем способ страхования жизни.

Налогообложение при инвестировании в Unit-Linked упрощается:

• Не нужно сообщать о том, что открыт счет за границей.
• Ежегодно декларация в налоговую не подается. Налог уплачивается только один раз, когда полис перестает действовать.
• Налогооблагаемая база рассчитывается как разница между выплаченной компанией суммой и совокупными взносами клиента, либо как все поступления, увеличенные на ставку рефинансирования. Выбирается большее значение.

Настоящий инвестор распределяет риски, вкладываясь сразу по нескольким направлениям. Рекомендую пройти ликбез как сформировать инвестиционный портфель. В него стоит включить и Unit-Linked, и обычное вложение в бумаги компаний, с выплатой купонов или дивидендов.

к содержанию ↑

Методы оптимизации налогообложения

Вариантов множество, остановлюсь на самых простых и эффективных:

• Выше я отмечал, что налог взимается только с прибыли. Если нет желания платить НДФЛ прямо сейчас, можно отсрочить эту дату, собственными силами организовав убыток нужного размера. Представьте, что при продаже акций вы получаете прибыль и с нее нужно уплатить 10 000 руб. как НДФЛ. Если у вас на руках портфель бумаг, продайте те, которые сейчас торгуются ниже цены покупки, а объем подберите так, чтобы перекрыть профит, полученный за счет реализации других акций. После сделки можно сразу купить их обратно и держать дальше. За счет этого получите законную отсрочку уплаты НДФЛ, а за это время деньги можно пустить в оборот и заработать.
• Вариант с купонными выплатами разбирали выше – по ним можно вообще избежать НДФЛ. Налоги на купонный доход по корпоративным облигациям – отличный способ получать прибыль, большую чем банковские проценты с НДФЛ в 0%.
• Если бумаги покупали после 2014 г. и держали их больше 3 лет, получаете налоговый вычет, рассчитывающийся как K x 3 млн. руб. За каждый год удержания скидка при уплате налога составляет 3 млн. руб. Пример – приобрели акций на 20 млн. в 2015 г., а через 3 года продали их по цене выше на 50%. При продаже получили 10 млн. дохода. Но за счет накопившегося вычета налог платить придется лишь с 1 млн. руб., что составит 130 тыс. руб. Сэкономили 90%.
• Если нет желания платить налог с дивидендов, выбирайте бумаги, по которым они полностью реинвестируются.
• Можно оставить на счету недостаточно денег, чтобы брокер не смог заплатить за вас. Получите почти годовую отсрочку и никаких штрафов.
• Отличную льготу предлагают на бумаги компаний, относящихся к высокотехнологичному сектору. Они должна относиться к этой категории на протяжении всего периода владения ими инвестором, держать их нужно не меньше года. Взамен получаете возможность не платить налог, причем сумма прибыли не ограничивается.

Еще раз подчеркну – все описанные приемы не нарушают действующее законодательство.

к содержанию ↑

Сальдирование убытков

Более понятным языком это можно назвать как налоговый вычет при полученном убытке. Операция сальдирования предполагает возврат 13% (ставка НДФЛ) от зафиксированных потерь.

Убыток можно переносить на следующие отчетные периоды. Этим пользуются, если в текущем нет налогооблагаемой базы. Если срочно нужны средства, можно искусственно получить убыток и за счет сальдирования – деньги. Этот метод рекомендуют только для экстренных ситуаций.

к содержанию ↑

Оптимизация налогообложения с зарубежными инвестициями

Вариантов здесь не так много:

• Выбирайте бумаги с полным реинвестированием дохода, без дивидендов;
• Отдавайте предпочтение долгосрочному инвестированию. Учитывая нестабильность рубля, сможете заработать еще и за счет его падения;
• Выбирайте страны с максимально гибкой налоговой политикой. В том же Люксембурге вообще нет налога на дивиденды.

к содержанию ↑

Индивидуальный инвестиционный счет и налоговые льготы

ИИС – возможность для каждого резидента РФ получить послабление при оплате налога. Если не знаете, где завести ИИС, рекомендую прочесть пост, где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет.

Есть 2 типа ИИС:

• Тип А подойдет лицам с высоким доходом. По нему за год можно получить налоговый вычет для суммы до 400 тыс. руб. При НДФЛ в 13% максимум – 52 тыс. руб. в год.
• Тип Б отличается тем, что вся прибыль по нему не является налогооблагаемой базой. Если прибыль со сделок на ИИС идет на другой счет, то НДФЛ списывается, но затем возмещается брокером, то есть и здесь вы ничего не теряете.

ИИС нужно подбирать с умом. Льготами воспользоваться можно, только если счет открыт не менее 3 лет. Менять тип ИИС в процессе его существования нельзя, равно как и комбинировать преимущества каждого из них.

к содержанию ↑

Порядок удержания налогов, кто и как их платит

Резидентам РФ волноваться не о чем – брокеры являются налоговыми агентами, а значит, налогами занимаются сами. Только при работе с валютной секцией биржи инвестор сам взаимодействует с налоговиками. Запомните ключевые даты:

• 30 апреля – крайний срок подачи документации в налоговую. Новичкам полезно будет узнать, как правильно заполнить декларацию 3-НДФЛ. Этот материал выйдет в скором будущем.
• 15 июля – рубеж, до которого нужно заплатить налог.

Процесс выглядит так:

• Если баланс счета позволяет, брокер удерживает с выводимой суммы налог, и инвестор получает остаток.
• Если денег недостаточно, компания заплатить НДФЛ за клиента не может и уведомляет об этом налоговую.
• Налоговики присылают уведомление инвестору.
• На основе этого документа уплачивается налог.

У этой схемы есть 3 преимущества:

1. Не нужно возиться с заполнением 3-НДФЛ;
2. Нет штрафов, пени;
3. Заплатить налог придется не в январе текущего года, а до начала декабря. То есть отсрочка равна 11 месяцам.

Что касается сроков удержания налоговых отчислений, то они зависят от типа дохода:

• По дивидендам списание налога происходит сразу.
• Доход за счет продажи бумаг облагается НДФЛ уже в конце года.

Это общее правило для всех российских компаний. БКС, Тинькофф, Финам – все они выплачивают НДФЛ со счетов клиентов по одной и той же процедуре.

Что касается работы в иностранных компаниях, то сложности возникают из-за разной налоговой политики, да и не со всеми странами у РФ есть соглашение об отсутствии двойного налогообложения. Пара примеров:

• Interactive Brokers – компания надежная, но за вас налог не платит. Самый простой способ – отдать 13% от полученных от нее денег;
• Связка Церих + Interactive Brokers в разы удобнее. Zerich платит налог за вас, при этом получаете функционал и надежность IB.

При нарушении срока подачи декларации (при самостоятельной уплате налогов) за месяц просрочки начисляют штраф в 5% от НДФЛ, но не меньше 1000 руб. Если суммы большие и вами займутся всерьез, то штраф может достигать 40% от суммы налога (при умышленном уклонении) и 20% в прочих случаях. При этом сам НДФЛ никуда не девается.

к содержанию ↑

Куда стоит инвестировать?

Если еще не определились, куда вложить деньги, рекомендую:

• БКС – для тех, кто собирается работать на российском рынке. У компании есть лицензия на работу в России, многолетний стаж. Работать можно через МетаТрейдер, QUIK, есть ПО собственной разработки. Есть выход на площадки США, Германии, Англии, иные рынки. В РФ на одной лишь Санкт-Петербургской бирже можно работать с более чем 850 инструментов.

Зарегистрировать счет в БКС для фондового рынка

 

• Just2Trade – брокер для начинающих. Очень маленький стартовый депозит для фондового рынка (всего $200). Компания зарегистрирована в офшоре, но деньги платит исправно. Из убойных преимуществ выделю ММА счет – через субброкеров можно получить доступ к почти любой торговой площадке в мире.

Открыть счёт для рынка США на Just2trade

 

• Interactive Brokers – вариант для опытных инвесторов. С капиталом менее $10 000 здесь делать нечего. С другой стороны, получаем компанию из числа мировых топов с американским регулятором и доступом к тысячам активов.

Открыть счёт у Interactive Brokers

 

Компанию подбирайте исходя из того, где собираетесь торговать, каким капиталом располагаете. Для того, чтобы помочь вам выбрать надёжного брокера для работы, я свёл данные в удобной таблице.

к содержанию ↑

Итоги

Если до сих пор раздумываете надо ли платить налог при продаже акций, советую перестать сомневаться. Уплата НДФЛ – гарантия спокойной жизни и беспроблемной торговли или инвестирования.

В большинстве случаев брокеры сделают это за вас. Но я бы рекомендовал хотя бы в общих чертах понимать процедуру уплаты налогов, а также знать, как рассчитывается их величина и прочие нюансы. От форс-мажоров никто не застрахован, зная процедуру, сможете сами заплатить НДФЛ.

Если сталкивались с какими-то нюансами, не освещенными выше, обязательно напишите об этом в комментариях. Вместе разберемся с вашей ситуацией.

Налогообложению будет посвящен еще один материал, так что подписывайтесь на обновления блога. Так вы узнаете о выходе новых полезных статей моего блога в числе первых и станете самым финансово грамотным в своём окружении. Я же на этом прощаюсь с вами и желаю не только успехов в инвестировании, но и отсутствия проблем с налоговой.