Обзор сервиса Portfoliovisualizer

Автор:

PortfolioVisualizer

Здравствуйте, дорогие друзья! Когда речь заходит о вложении средств, я всегда говорю, что настоящий инвестор не должен хранить все яйца в одной корзине. Что касается того, как сформировать инвестиционный портфель, то задача заключается в подборе такой комбинации активов, которая дает стабильный доход и в то же время защищена от рисков различного рода. Убыток по одной категории активов должен компенсироваться возросшей прибылью по другой. Задача не такая простая, этот вопрос я разбирал в отдельной статье.

Сегодня же хочу обратить ваше внимание на сервис Portfoliovisualizer. Для инвестора это настоящая находка, в ручном режиме подобные расчеты проводить сложно.

Общая информация о сервисе

Бренд принадлежит Silicon Cloud Technologies LLC. Это американская компания с головным офисом, расположенным в г. Остин, США. Сервис Portfoliovisualizer предназначен для всесторонней оценки инвестиционных портфелей, их создания, тестирования, анализа устойчивости. Если вы только составили портфель и хотите узнать, способен ли он приносить прибыль, вам обязательно нужно научиться работать с этим сервисом.

Главная страница

Краткий перечень возможностей:

  • Бэктест инвестиционного портфеля, анализ по классам активов;
  • Для тестирования прибыльности и выживаемости инвестпортфеля в долгосрочной перспективе применяется метод моделирования Монте-Карло;
  • Оптимизация и визуализация границ прибыльности;
  • Анализ активов для оптимизации портфеля;
  • Есть возможность протестировать модели распределения активов с использованием скользящих средних, моментума и прочих инструментов;
  • Большое количество активов разных категорий. Это ключевой момент, диверсификация рисков достигается за счет того, что инвестиции выполняются в разные классы активов;
  • Можно делать ребалансировку. Если у вас пассивный долгосрочный инвестпортфель, то это и вовсе обязательная процедура. Ребалансировку рекомендую делать 1 раз в год;
  • Сравнение портфелей по таким показателям как риск, доходность.

Если все это выразить простым языком, то Portfolio Visualizer позволяет составить портфель, тестировать и оптимизировать его. То же самое можно сделать с уже существующими инвестпортфелями. Сервис доступен только на английском языке, поэтому на описании технической части остановлюсь подробнее.

к содержанию ↑

Знакомство с сайтом

Сайт не перегружен лишними деталями, на главной странице все функции сгруппированы в 6 разделов:

  1. Backtest Portfolio – тестирование портфеля, именно с этим разделом будем работать дальше. Здесь помимо ссылки на тест инвестпортфеля есть еще Backtest Asset Allocation – разница в том, как задается состав портфеля. В первом случае тикеры нужно вписывать вручную, во втором (Asset Allocation) – указывается только процент по классам активов. На рисунке ниже я привел сравнение 2 вариантов.Виды состава портфеля
  2. Factor Analysis – оценивается доходность по различным факторам.
  3. Asset Analytics – анализ активов. Здесь есть собственный скринер (Fund Screener). В нем выбирается тип фондов, класс актива, и в таблице выводится вся информация по ним, сразу рассчитываются коэффициенты Шарпа и Сортино. В этом же разделе изучается корреляция между активами и их классами, при составлении портфеля это важно. Для быстрой оценки информация подходит, но для более детального отбора активов я все же рекомендую пользоваться сторонними сервисами. На блоге есть, например, обзор отличного фильтра акций Finviz.
  4. Monte Carlo Simulation – моделирование по методу Монте-Карло, здесь проверяется выживаемость портфеля в долгосрочной перспективе с учетом снятия средств. В пункте Financial Goals можно задать цели при моделировании и проверить, сможет ли ваш портфель их достигнуть.
  5. Portfolio Optimization – важный раздел, с которым будем работать для улучшения показателей инвестпортфеля. Оптимизировать можно по максимальной просадке, риску, диверсификации (подобрать инвестпортфель с максимально разнообразным подбором инструментов), коэффициенту Сортино.
  6. Timing Models – моделирование с учетом 7 разных критериев. Поясню, что имеется в виду. Например, при выборе варианта Moving Averages вы можете смоделировать, как развивалась бы ситуация, если бы вы на определенном промежутке истории включали в состав портфеля активы из определенной группы, находящиеся выше 10-месячной экспоненциальной скользящей средней. Сам принцип отдаленно напоминает тестирование советника в МТ4 только здесь нужно просто задать условия, выбрать активы и нажать на Run Test.

На этом знакомство с интерфейсом предлагаю считать завершенным и перейти к работе с портфелями.

Как составить и протестировать портфель

Всю процедуру описать можно так:

  • Составляем несколько портфелей, указывая тикеры нужных инструментов;
  • Выбираем образец, с которым будет выполняться сравнение;
  • Запускаем тест и в конце получаем результат по доходности инвестпортфелей и прочие их показатели.

Звучит просто, но те, кто только начал работать с Portfoliovisualizer, столкнутся со сложностями. Поэтому каждый из этапов рассмотрю подробнее.

к содержанию ↑

Настройки

Для начала работы переходим по ссылке Backtest Portfolio, откроется окно с настройками для оценки инвестиционного портфеля. В нём:

  • Time Period – как будет указываться период теста. Если выбрать Year-to-Year, то оценка будет проводиться за целые года. Вариант Month-to-Month позволит задать месяц в году, с которого нужно начинать работу;
  • Start Year и End Year – задается временной интервал, на котором портфель и будет оцениваться;
  • Initial Amount – стартовый капитал;
  • Periodic Adjustment – будете ли вы увеличивать капитал или выводить с него определенную сумму. Вывод можно настроить как в абсолютных величинах, так и в процентах. Для теста оставим поле пустым, эта функция полезна при работе с реальными портфелями, когда часть средств вы планируете регулярно выводить;
  • Rebalancing – пассивным инвесторам необходимо пользоваться этой функцией. Ребаланс портфеля позволяет перераспределять доли между входящими в него активами. Чтобы не увеличивать издержки, рекомендую выбирать частоту ребаланса 1 раз в год;
  • Display Income – показывать ли ожидаемый на основании дивидендов доход;
  • Reinvest Dividends – этот пункт появляется, если в предыдущем вы выставили вариант Yes. Отвечает за то, будут ли реинвестированы дивиденды;
  • Benchmark – здесь выбираем эталон, то, с чем будут сравниваться наши портфели. Сравнение будем проводить с рынком акций, поэтому нужно ввести тикер SPY (ETF на индекс S&P 500). Допускается импорт портфеля, который будет считаться эталонным;
  • Shared Fee Structure – нужно ли применять одни и те же настройки по комиссии для разных портфелей;
  • Fee Structure – задается структура комиссии. Можно задать отдельную для всех портфелей, участвующих в тестировании.

backtest portfolio

Настройка комиссии выполняется в отдельном окне. Чтобы попасть в него, нужно нажать Add Fee Structure.add fee structure

Есть несколько вариантов расчета комиссии:

  • Fixed Amount – просто задайте фиксированную сумму, при оценке портфелей она будет регулярно списываться;
  • Fixed Percentage – то же, но величина комиссионных будет рассчитываться как процент от капитала;
  • Tiered Amount и Tiered Percentage – более сложный вариант (поуровневые комиссии). Используется в случае, когда величина отчислений зависит от баланса счета.

create fee structure

В случае же Tiered Amount и Percentage появится таблица с уровнями, на которых должна меняться величина комиссионных отчислений. Tiered Amount and PercentageЧтобы не тратить время на настройку, сохраните созданный шаблон для комиссий. В следующий раз при оценке портфеля просто загрузите нужный.

к содержанию ↑

Составляем портфель

Под списком настроек находятся поля для задания состава инвестпортфелей:

  • Левая колонка – в ней задают тикеры активов, входящих в портфели. По умолчанию отображается всего 10 строк, но это не предел, нажмите на Add more, если в состав вашего инвестпортфеля входит больше 10 активов;
  • Следующие столбцы отвечают за разные инвестиционные портфели. В них можно менять доли активов, варьируя таким образом состав.

Составляем портфельНад каждым из 3 столбцов есть кнопка с шестеренкой, после нажатия на нее получаем список доступных по умолчанию готовых инвестпортфелей. В прошлом они свою эффективность не раз доказывали, поэтому их сюда и включили. Это не повод использовать их в чистом виде, но как основу взять можно. В этом же меню находятся кнопки для импорта ранее сохраненных Portfolio и список присутствующих в системе портфелей.Кнопки с шестерёнками

Удобно то, что не придется самостоятельно вводить тикеры нужных активов. На рисунке ниже показан инвестпортфель – пример, выбранный из списка предустановленных в сервисе «ленивых инвестпортфелей».Lazy portfolio

При заполнении полей Asset начните вводить название тикера и потом из выпадающего меню выберите то, что требуется. Можно нажать на значок лупы рядом с полем и в отдельном окне для поиска выбрать класс актива. У меня есть отдельная статья об инвестировании в акции для новичков, если вы только начали эту деятельность, срочно переходите и изучайте.asset tickers

Я в примере буду использовать один из реальных портфелей, тестировал их совсем недавно, когда весной подбирал вариант для инвестиций. Коротко остановлюсь на его составе с указанием тикеров:

  • VUG – Vanguard Growth ETF;
  • IJK – iShares S&P Mid-Cap 400 Growth ETF;
  • SLYV – SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF;
  • VNQ – Vanguard Real Estate ETF;
  • VT – Vanguard Total World Stock ETF;
  • VSS – Vanguard FTSE All-Wld ex-US SmCp ETF;
  • EEMV – iShares Edge MSCI Min Vol Emerg Mkts ETF;
  • TLT – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF;
  • IEF – iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF;
  • IAU – iShares Gold Trust;
  • USCI – United States Commodity Index.

Состав показан на рисунке ниже. Кстати, при указании доли каждого из актива по столбцам автоматически подсчитывается сумма долей. В итоге должно быть 100%, так что с этим вы гарантированно не ошибетесь. Напоминаю, что в роли эталона (или бенчмарка) выступает рынок акций, тикер SPY.passive portfolio investing

По каждому из активов подробную информацию можно посмотреть на стороннем сервисе, я рекомендую для этого использовать Investing. На сайте есть инструкция по работе с сервисом investing.com, читайте и используйте в работе.passive portfolio portfoliovisualizer

к содержанию ↑

Результаты анализа

Еще раз проверяем правильность заполнения настроек, все ли тикеры указали верно и, если проблем нет, нажимаем Analyze Portfolios. Теперь разберемся с результатами. Вкладок несколько, остановимся на Summary, основная информация по нашим портфелям находится здесь.

Analysis summary

Листая страницу, вы увидите:

  • Состав каждого из трех инвестпортфелей с указанием долей активов, входящих в него. Круговая диаграмма справа дублирует текстовую информацию;
  • Portfolio Returns – основная статистика по портфелям, к ней мы еще вернемся;
  • Portfolio Growth – графически в одной системе координат показан результат инвестпортфелей и рынка акций (он у нас использовался как эталон для сравнения). Portfolio GrowthВ нашем случае видно, что с 2013 г. по июль 2018 г. он продемонстрировал солидный рост. Графики показывают рост капитала по годам;
  • И последний пункт – отображение дохода по годам в виде столбчатой диаграммы. annual returnsЗдесь видно, что 2013 г. выдался крайне удачным для рынка акций, а вот портфели наши чувствовали себя не лучшим образом. Зато потом ситуация выровнялась и такого разрыва в доходности уже не было, а в 2014 г. прирост капитала по 1-му инвестпортфелю даже обогнал результаты рынка акций.

к содержанию ↑

Статистика

Portfolio returns

В Portfolio Returns видим ряд чисел:

  • Initial Balance – стартовый капитал;
  • Final Balance – капитал на момент окончания анализа портфелей;
  • CAGR – аббревиатура расшифровывается как среднее значение темпов прироста капитала. В расчете используются сложные проценты;
  • Stdev – стандартное или среднеквадратическое отклонение. Характеризует то, насколько доходность отличается от средней за год. На примере Portfolio 1: для него Stdev равно 6,99%, а CAGR 4,46%. Такое значение стандартного отклонения означает, что в среднем за год доходность отличалась от 4,46% на 6,99%, то есть рост был стабильным;
  • BestYear – результат по лучшему году;
  • WorstYear – итог худшего с точки зрения прибыли года;
  • Max. Drawdown – максимальная просадка, у нас она небольшая;
  • Sharp Ratio – коэффициент Шарпа. Сравнивает прибыльность и колебания доходности портфеля, чем он больше, тем лучше;
  • Sortino Ratio – коэффициент Сортино. Рассчитывается по той же схеме, что и коэффициент Шарпа, в формуле в расчет берутся только отрицательные отклонения доходности инвестпортфелей. Высокий коэффициент Сортино говорит о том, что риски низки и инвестиции дают высокую отдачу;
  • US Mkt Correlation – корреляция с бенчмарком.

Результаты анализа можно сохранить в виде документа PDF, Excel либо получить ссылку на него.Экспорт результатов

Если результаты не устраивают, попробуйте сменить состав инвестпортфеля или поэкспериментировать с распределением долей, оставив активы теми же.

к содержанию ↑

Дополнительные результаты анализа

До сих пор мы работали только с разделом Summary, теперь давайте пройдемся по остальным вкладкам в результатах теста:

  • Exposures – здесь показывается распределение доходности по различным критериям. В таблице на рисунке ниже показано, какая категория активов принесла определённый процент от общей прибыли. Также дается анализ по фондам, их капитализации, какой процент риска и дохода каждый из них внес в итоговый результат. Информация дублируется диаграммами для большей наглядности;Exposures
  • Metrics – раздел с подробной статистикой по результатам за период тестирования. Здесь указывается средний арифметический и геометрический доход за разные периоды, месячная и годовая волатильность. Часть информации мы уже видели в таблице Portfolio Returns, но эта статистика гораздо более полная. Например, помимо коэффициентов Шарпа и Сортино приведены коэффициенты Трейнора, Альфа и Бета. Есть Excess Kurtosis, отображающий характер распределения активов. Указывается и количество периодов, закрытых с плюсом и минусом. Эта информация нужна для максимально детального анализа портфелей;Metrics
  • Annual Returns – выводятся данные по годовой прибыли за период тестирования. Помимо информации по портфелям приводится результат и по каждому из активов, входящих в его состав;Годовая доходность
  • Monthly Returns – то же, что и Annual Returns, но данные приведены по месяцам;Monthly returns
  • Drawdowns –подробная информация по просадкам;Просадки
  • Assets – статистика по отдельным видам активов. В первой таблице показан результат по каждому из инструментов, включенных в состав портфеля. Ниже – информация по корреляции между ними. Далее показывается статистика по рискам, какая доля от него пришлась на долю каждого из активов, входящих в портфель и графическое отображение прибыли по каждому из них;Статистика по видам активов
  • Rolling Returns – так называемый скользящий доход. Здесь отображается прибыль за 3 и 5 лет для каждого портфеля. Поясню на примере. На рисунке ниже вы видите для каждого из портфелей 3 синих столбца и 1 красный. Тест проводился с 2013 по июль 2018 г, синие столбцы показывают доход за периоды 2013—2015 гг., 2014—2016 гг., 2015—2017 гг., красный – соответствует прибыли за 2013—2017 гг. Считается, что Rolling Returns дает более адекватное представление о доходности портфеля.Rolling Returns

к содержанию ↑

Как оптимизировать инвестиционный портфель

Сразу сделаю оговорку – оптимизацию инвестиционного портфеля здесь я приведу только в качестве ориентира, чтобы вы имели представление, как именно этот процесс проходит. Переходим по ссылке Portfolio optimization. Открывается окно, настройки в нем немного напоминают те, которые рассматривали при тестировании портфеля.Portfolio optimization

Все отличие в том, что здесь нужно выбрать, по какому критерию портфель будет оптимизироваться, и задать временной интервал, когда это будет происходить. Constrain Weights отвечает за ограничение доли актива в портфеле. Желательно здесь выбрать «Yes» и потом напротив каждого из активов указать диапазон в процентах.

Так как у нас имеется ограничение, то напротив каждого из инструментов указываем границы по его доле в портфеле.Доли в портфеле

А теперь сравним результаты. Мы использовали инвестиционный портфель – пример из числа тех, которые тестировали ранее.

  • То распределение, которое было раньше:Распределение ранее
  • Распределение, которое предложил сервис после оптимизации. Цель – вывести на максимум коэффициент Шарпа:Распределение на максимум по Шарпу
  • Так выглядит графическое отображение дохода за этот период:Доход за период на графике
  • То же самое, но в числах:Доход за период в числах

Видно, что за счет оптимизации средний годовой доход вырос более чем в 2 раза.

к содержанию ↑

Резюме

Portfoliovisualizer – сервис для тех, кто планирует серьезно заниматься инвестированием. Абсолютно бесплатно вы получаете возможность досконально изучить инвестпортфели, оптимизировать их и сохранить результаты.

Новичкам рекомендую для начала подтянуть базовые знания. Прочтите мой пост на тему «Чем отличаются акции от облигаций», ознакомьтесь с принципами инвестирования в целом, потренируйтесь работать с этим сервисом. После этого можно переходить к построению собственного инвестиционного портфеля и вкладывать в него средства.

Без Portfoliovisualizer работать с портфелями будет проблематично, так что его в свой арсенал должен включить каждый инвестор. Сложным все выглядит только на первый взгляд. После нескольких дней работы с ним вы всё будете делать чуть ли не вслепую. На этом я заканчиваю обзор и ненадолго прощаюсь с вами. Не забывайте подписываться на обновления блога, это далеко не последний материал, полезный для инвесторов.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

×

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Вконтакте
Google+

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Комментариев: 2

  1. Александр

    Отличный сервис. При возможности обязательно познакомлюсь с ним поближе.

    Ответить
  2. Yurock

    все хорошо,но большинство!начинающих инвесторов начинают с Российского фондового,в виду понятных ограничений.а здесь только иностранные тикеры,так что этот сервис для среднего капитала ни как не для начинающего инвестора.

    Ответить

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *