Вложения в IPO с максимальной прибылью

Автор:

Инвестиции в IPO практика

Здравствуйте, дорогие друзья! Этот материал – заключительный по теме вложений в Initial Public Offering. Ранее мы разбирались в теории, работали со статистикой и учились оценивать готовящиеся ИПО, сейчас пришло время углубится в практику и подсчитать, сколько может заработать каждый из вас. Инвестиции в IPO дают профит в разы больший по сравнению с банковскими процентами. При этом за счет тщательного отбора проектов удается снизить риски до приемлемой величины.

Что такое IPO и почему в нем выгодно участвовать

ИПО – первичное публичное размещение бумаг компании на бирже. За счет этого привлекаются средства на дальнейшее развитие, а статус компании меняется с частной на публичную (любой может приобрести ее бумаги на бирже).

Выгода обоюдная:

  • Бизнес получает деньги, причем это не кредит под грабительские проценты. Крупнейшие ИПО собирают миллиарды долларов.biggest ipo
  • Инвесторы получают бумаги, которые в будущем продают и зарабатывают на этом.

Основная привлекательность ИПО в том, что не придется ждать годы для получения прибыли. Есть примеры, когда после завершения lock-up периода стоимость акций вырастает на 100+%.

Хороший пример – Zscaler. В рамках ИПО бумаги продавались по $16, но уже в первый день торгов цена взлетела на 106%. После завершения лок-ап периода цена выросла до $40.9, в итоге отдача от инвестиции составила 155%.

Zscaler IPO

При этом типе инвестирования особо важно отделять перспективные проекты от слабых. Удобно то, что большую часть аналитической работы за инвестора делает брокер. В том же United Traders в разделе с инвестиционными идеями периодически появляются ИПО. Команда отбирает их и приводит основную статистику. Самостоятельно изучать форму S-1 не придется – экономится масса времени.

IPO in USA

Это важно, ведь за последние 20 лет только в США ежегодно на ИПО выходит больше 100 компаний. Самостоятельный анализ для начинающих был бы слишком сложен. Если все же хотите научиться своими силами оценивать ИПО и отбирать стоящие, рекомендую пройти ликбез как новичку выбрать IPO.

к содержанию ↑

Статистика проведенных IPO за период с 2015 по 2019 год

Статистика ниже приведена для брокера United Traders:

  • 2015 г. – брокер UT только начал работать в этом направлении, поэтому удалось принять участие в сравнительно малом количестве ИПО. Успех FIT перекрыл убытки и в первый же год инвестирования в IPO удалось получить прибыль.IPO statistics for 2015
  • 2016 г. – количество ИПО удвоилось, выделяется успех TWLO: цена выросла на 329.67% по сравнению со стоимостью бумаги до выхода на биржу.IPO statistics for 2016
  • 2017 г. – с прибылью завершилось 75% ИПО, также не обошлось без проектов с профитом выше 100%. На этот раз цена ROKU выросла на 281,43% к моменту окончания lock-up периода.IPO statistics for 2017
  • 2018 г. – год выдался «урожайным», процент отработавших ИПО держится выше 70%. Сразу по 3 проектам рост стоимости бумаг превысил 100%, еще по 4 IPO увеличение цены акций находилось в диапазоне 60-100%.IPO statistics for 2018
  • 2019 г. – по состоянию на конец октября уже завершено 19 IPO, еще по 2 вскоре истекает lock-up период. Сразу 6 ИПО показали рост свыше 100%, из них особо выделяется результат по BYND, рост стоимости акций к моменту окончания lock-up периода достиг почти 600%.

IPO statistics for 2019

Из этого следуют промежуточные выводы:

  • Инвестирование в IPO приносит доход в среднем 40-60%, изредка отдельные проекты «выстреливают» и дают профит в 100+%.
  • По убыточным ИПО потери редко превышают 20-30%. Учитывая долю таких инвестиций и соотношение профита и потерь, вложения в IPO приносят стабильный доход.

к содержанию ↑

Комиссии

Учтите – профит окажется несколько ниже, на гистограммах выше показана не прибыль от инвестиций, а рост цены бумаг по сравнению со стоимостью акций до выхода на биржу. Трейдер получит меньшую прибыль из-за комиссий:

  • На вход – 3%, уплачивается с суммы, потраченной на покупку акций.
  • На выход – 1,75%. Этот сбор брокер рассчитывает, опираясь на сумму, которую удастся выручить при продаже бумаг. Взимается независимо от финансового результата, то есть по убыточным ИПО также списывается комиссия на выход.
  • На прибыль – United Traders берет 20%. Рассчитывается разница между вырученной при продаже суммой и деньгами, потраченными на приобретение акций и с нее списывается 20%. Ранее публиковалась статья, что такое IPO, в ней подробнее затрагивался вопрос комиссий и общая организация процесса. Рекомендую ознакомиться с этим материалом.

Досрочное закрытие позиций не рассматриваем, в этом случае трейдер теряет большую часть прибыли. Если хотите снизить риски, лучше хеджировать позиции фьючерсами.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

к содержанию ↑

Сколько можно заработать на инвестициях в IPO

Для понимания масштабов потенциального заработка выполним расчёт, максимально приближенный к реальности. Исходные данные:

  • Считаем, что трейдер принимает участие во всех IPO.
  • Капитал трейдера равен $5000, делим его на 7 частей, то есть на 1 ИПО отводим $715. В United Traders в среднем в месяц предлагается не более 1-2 ИПО, после завершения lock-up периода по более ранним IPO средства будут возвращаться на счёт и всегда есть запас средств для новых вложений.
  • Коэффициент исполнения заявки примем равным 50%, то есть часть средств возвращается трейдеру.
  • Позиции не хеджируем. То есть просто вкладываем деньги во все анонсированные брокером ИПО и ждем результат.

При такой схеме работы результаты следующие:

  • 2017 г. – прибыль составила $1457,84, а потери – -$598,36. Результат годовых инвестиций – прирост капитала на $859,48.results of 2017
  • 2018 г. – здесь результат оказался в разы лучше. Инвестиции в ИПО принесли прибыль в размере $2526,63, на убыточных IPO инвестор потерял бы $588,94. Капитал за год вырос на $1937,69.results of 2018
  • 2019 г. – год еще не завершился, но прибыль по состоянию на октябрь уже превышает результаты за предыдущие годы. Профит равен $3853,52, а убыток – лишь $283,13. К концу октября капитал инвестора уже вырос на $3570,39. В конце октября завершается еще 2 ИПО, так что итоговый результат за год изменится.

results of 2019

Участие в IPO и возможность купить акции до их выхода на биржу дает отдачу, в разы превышающую банковский процент по депозиту. Ниже – график, отражающий рост профита за все время инвестирования. Как видите, с 2017 г. нет периодов, когда инвестор уходил бы в просадку. Наблюдается уверенный рост, затем период консолидации и продолжение роста.

IPO profit growth

Всего за это время профит составил бы $6367,55 или 127,35% от стартового капитала в $5000. В среднем за год прирост оказался равен 42,45%. Банк дает на порядок меньший процент. UT заявляет о средней доходности по сделке в районе 40%, расчеты подтверждают этот результат.

Больший годовой прирост может дать разве что активный трейдинг на Форекс или фондовом рынке, но и риски при этом сильно выше. Вложения в IPO безопасны, так как все проекты проходят тщательный отбор. Неудачи случаются, но потери по ним редко превышают 20%, при этом ежегодно появляется 1-2 IPO, по которым отдача превышает 100%.

Приведенные выше расчеты несколько условны, так как исполнение не обязательно будет равно 50%. Оно может быть на уровне 80-90% и 10-15% – все зависит от интереса инвесторов к проекту и их количества. Но этот расчет показывает ориентировочный результат.

к содержанию ↑

Как инвестировать в IPO

Рядовым инвесторам нужно работать через посредника в лице брокера. Он собирает пул из небольших взносов, затем подает заявку на участие в ИПО. Подробнее об организации процесса рассказывает пост об инвестициях в IPO.

Алгоритм действий следующий:

  • Нужно пройти регистрацию у брокера, дающего выход на IPO. Помимо United Traders в этом направлении работает еще и Фридом Финанс, чуть позже сравним эти компании по ключевым показателям. Далее будем рассматривать именно пример UT, так как с моей точки зрения эта компания больше подходит для IPO.UT registration
  • На почту или номер телефон приходит проверочный код.
  • После этого получаете логин, остаётся лишь придумать пароль для входа на сайт.UT login
  • В личном кабинете можно просмотреть активные и завершенные инвестиции.UT меню инвестиции в ЛК
  • На момент подготовки материала активных ИПО не было, поэтому для примера возьмем одну из ОТС (работа с акциями на внебиржевом рынке) идей. Для вложения, например, в акции Algolia жмем на кнопку «Инвестировать». Так как на счету денег еще нет, нам предложат внести определенную сумму (принимают и рубли, и доллары, и даже токены UTT).UT пополнение счета
  • Если сумма на счету превышает минимальный допустимый порог, остается только указать размер вложений.
  • Далее ждем непосредственно IPO. Начинается lock-up период, чаще всего его устанавливают равным 3 месяцам.
  • Если бумага показывает солидный рост во время lock-up периода, можно захеджировать профит с помощью фьючерсов или опционов. Досрочно выходить нет смысла, так как брокер заберет большую часть прибыли.
  • После окончания lock-up периода акции автоматически продаются и деньги зачисляются на ваш счет.

Затем ищем новый проект и инвестируем в него.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

к содержанию ↑

Компании, работающие с IPO

Выйти на IPO позволяют не все брокеры России. Выбор сводится к United Traders и Freedom Finance.

к содержанию ↑

United Traders

  • Есть лицензия Центробанка.
  • Организован выход на торговые площадки NASDAQ, NYSE, AMEX, BATS.
  • Можно работать с акциями и ETF, суммарное число доступных активов превышает 10 000.
  • Есть 3 типа тарифов. В зависимости от их типа комиссия либо фиксированная $0,02 за акцию (тип счета «Начинающий»), либо привязана к торговому обороту. На тарифе «Инвестор» сбор равен 0,05% от объема.
  • Первый депозит должен составлять как минимум $300, при этом допустимый баланс счета – $100.
  • Плечо от 1 к 2 до 1 к 20.UT тарифы
  • Есть система ограничения рисков. Трейдер задает допустимые дневные потери, и при их превышении торговля в этот день блокируется.
  • Хорошо развито инвестиционное направление. В соответствующем разделе публикуются идеи по вложениям в IPO, ICO, OTC рынок, облигации, type C (блокчейн-технологии). Работает полноценный хедж-фонд Kvadrat Black. Отмечу доступность – по ряду инвестидей входной порог $10, по IPO от $50, по некоторым проектам от $5000.
  • На выбор предоставляются терминалы Aurora, Volfix, PairTrader, Fusion, Laser Trader, Sterling Trader. Аврора бесплатна для тарифных планов «Начинающий» и «Инвестор».

Отмечу, что в последние пару лет брокер активизировался по части инвестиций в IPO. На качестве оценки проектов это не сказалось, выше расчетами мы подтвердили, что средняя годовая доходность держится выше 40%.

к содержанию ↑

Freedom Finance

Freedom Finance – еще одна российская компания, работающая с IPO:

  • Есть лицензия ЦБ РФ, также брокер является членом НАУФОР (саморегулируемая организация).
  • Есть 5 тарифных планов – от «Все просто» до «Все включено». В стартовом тарифе удобно то, что комиссия входит в абонентскую плату при обороте до 1,5 млн. руб. в месяц. Далее она меняется от 0,04% до 0,02%. Недостаток этого типа счета – обязательный платёж в размере 10 тыс. руб. в месяц.Freedom Finance
  • За подключение QUIK брокер возьмет 300 руб.
  • Предлагается платное обучение, стоимость курсов 25, 35 и 50 тыс. руб.
  • Услуги депозитария бесплатны.
  • Плечо устанавливается для каждого актива индивидуально.
  • Есть выход на топовые торговые площадки России и мира.

Для работы с ИПО создан отдельный сайт. Можно подписаться на рассылку, так ближайшие IPO на американском рынке гарантированно не пропустите.

Схема инвестирования та же, что и у UT. Специалисты Фридом Финанс проводят собственный анализ проектов. Некоторые совпадают с теми, что увидите в United Traders, но будут и различия. Эффективность примерно та же – в Freedom Finance сообщают о средней доходности в 44%.

Freedom Finance

В UT инвестирование в ИПО более прозрачное. Ежеквартально выходят отчеты с указанием результатов, есть раздел с инвестидеями. На сайте Фридом Финанс юзабилити хуже и навигация не самая удобная, количество IPO ниже, чем в UT.

к содержанию ↑

Выход на IPO через Тинькофф

В мае 2019 г. в разделе с новостями на сайте tinkoff.ru появилась новость, сообщающая, что клиенты получили возможность работать с ИПО. Одно из первых IPO – YunJi, в него уже можно было инвестировать через мобильное приложение Тинькофф.

Пополните счёт и получите 1000р в подарок

Tinkoff

К сожалению, работать через Tinkoff смогут лишь клиенты, имеющие статус квалифицированного инвестора (КИ). Остальным это направление недоступно.

Чтобы получить этот статус, нужно выполнение 1 из перечисленных ниже условий:

  • Оценка имущества (счета в банках, ценные бумаги, ОМС) больше 6 млн. руб.
  • Годовой оборот при торговле не менее 6 млн. руб. Ежеквартально должно быть в среднем не меньше 10 сделок, ежемесячно – не менее 1.
  • Работать как минимум 2 года в организации, имеющей статус КИ, и заключавшей сделки с деривативами, ценными бумагами. Если статус КИ у организации отсутствовал, то нужен 3-летний стаж.
  • Дать статус КИ может ВУЗ, в котором обучался человек, если он в то время имел право на аттестацию.

Ключевое преимущество работы через Тинькофф – возможность досрочного выхода без санкций со стороны брокера. Если в том же UT компания заберет большую часть прибыли, то в Tinkoff такого ограничения нет.

Закрывать позиции можно буквально сразу после выхода на биржу. Это удобно, далеко не всегда в течение lock-up периода бумага стабильно растет. Бывает, что после ИПО на бирже торги открываются с ГЭПом, а потом идет падение и в итоге инвестиция закрывается с убытком. Что такое ГЭП в акциях, мы разбирали ранее, если не знакомы с этим термином, ликвидируйте этот пробел в знаниях.

к содержанию ↑

Рекомендации и риски для инвесторов

Тем, кто соберется осваивать новое для себя направление, порекомендую следующее:

  • Не пропускайте ни одно ИПО из тех, которые предлагает брокер. Предсказать, как поведут себя акции после выхода на биржу, невозможно. Даже если компания уже добилась успеха, ее бумаги могут уйти в минус и после завершения lock-up периода получите убыток. Нечто подобное было с IPO Facebook, до того как компания стала публичной, её воспринимали как любопытный, но рискованный стартап. На ИПО акции охотно выкупали по $38, но после завершение первого лок-апа продавались они по $20,44 – потери составили 46%. При портфельном инвестировании такие риски нивелируются успешными IPO.IPO Facebook
  • Если цена акций сильно выросла во время lock-up периода, захеджируйте ее фьючерсами либо опционами. В примере с BYND при должном везении можно было зафиксировать практически 9-кратную прибыль.
  • За год брокер может предложить поучаствовать в 15-20 ИПО, но соответствующие инвестидеи появляются не мгновенно. В итоге у вас в работе регулярно будет 4-5 проектов. Периодически деньги зачисляются на счет, вы должны тут же вкладывать их в новые IPO. Основное правило инвестора – деньги должны работать.
  • Досрочно закрывать инвестиции не всегда есть смысл. Во-первых, брокер возьмет большую комиссию, во-вторых – по статистике чем больше времени проходит после ИПО, тем выше становится доля IPO, показывающих прибыль. Ситуация может меняться, так, в 2018 г. более выгоден был как раз досрочный выход.IPO profit через 10 днейIPO profit через 60 днейIPO profit через 120 дней
  • В вопросе как заработать на IPO ключевое – купить бумаги до их выхода на биржу. Зачастую уже в первый день рост превышает 10%. Если уверены в будущем росте, а заявка исполнена не полностью, акции можно докупать и после начала торгов на бирже. Но будьте готовы к тому, что цена будет уже не такой привлекательной, как на ИПО.

beyond meat

Я бы рекомендовал основное внимание уделить инвестированию через United Traders (удобнее сайт, больше проектов), но просматривать предложения от Freedom Finance. Если встретится ИПО, которого нет в UT, можно вложиться в него через Фридом Финанс.

к содержанию ↑

ETF на IPO

Если для инвестирования не можете выделить даже $1000-$1500, рекомендую как альтернативу рассмотреть ETF на ИПО. ETF фонды хороши тем, что, инвестируя в 1 акцию, вы по сути покупаете портфель из компаний, решивших стать публичными.

Из неплохих фондов выделю:

  • IPO – ETF от Renaissance, копирует одноименный индекс. В его состав включаются компании в первую пятидневку после выхода на биржу (или при ребалансировке портфеля). Все акции исключаются из состава ETF через 500 дней после ИПО. С 2016 г. в моменте стоимость акций росла вдвое. Фонд молодой и пока не привлек большой капитал.ETF от Renaissance
  • Более консервативный инструмент – фонд с тикером FPX, копирующий IPOX-100 U.S. Index. В него входят акции молодых компаний с максимальной капитализацией, торгующихся после ИПО менее 1000 дней. В отличие от предыдущего ЕТФ бумаги из состава этого фонда исключаются через 1000 дней. Инструмент консервативный, но за последние 10 лет вырос в 4 раза.

ETF FPX

ETF на IPO – компромиссный вариант. Вы не сможете купить акции до их размещения на бирже по цене со скидкой, но сможете взять последующий рост.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

к содержанию ↑

Ответы на ваши вопросы

Ниже – ответы на интересующие вас вопросы.

Что выгоднее – IPO или обычное инвестирование в акции, торгующиеся на бирже?

ИПО – возможность купить акции перспективной компании по цене с дисконтом и через 3-6 месяцев получить профит в 40-60%. Обычное инвестирование в акции – более консервативный и долгосрочный вариант вложений. Оба метода хороши, инвестировать желательно и в ИПО, и в акции, уже торгующиеся на бирже.

Почему иногда заявки на участие в ИПО отклоняют?

Это случается редко, пару раз подобное было у United Traders. Проблема не в брокере и его надежности, все дело в андеррайтере, некоторые отдают предпочтение проверенным клиентам с солидными объемами. Практика показывает, что непринятие заявки на участие в ИПО – скорее исключение из правил.

Как можно быстро оценить ИПО при поверхностном знакомстве?

Рекомендую обратить внимание на:

  • Темпы роста выручки, минимальный допустимый порог – 15-20%.
  • Должны быть институциональные инвесторы.
  • Ситуация с долгами. Если еще до ИПО приходится занимать деньги на погашение старых кредитов, это плохой признак.

Получу ли я акции после их покупки на IPO?

Нет, все акции реально покупаются, но на компанию, через которую участвуете в IPO. UT, например, является зарегистрированным брокерским клиентом, акции куплены на этого брокера. Инвесторы после lock-up периода получают лишь соответствующую сумму на счет.

Могу ли я обратиться напрямую в банк-андеррайтер и поучаствовать в ИПО без посредников в лице брокера?

В теории да, но только если располагается капиталом от $5 млн. И сразу готовьтесь к некоторому недоверию со стороны банка, в этой сфере к новичкам относятся настороженно, коэффициент исполнения заявки может быть невысоким. Работать с брокером выгоднее и из-за низкого входного порога, и потому, что у компании уже есть репутация.

к содержанию ↑

Выводы

Техническая сторона вопроса как инвестировать в IPO не вызовет сложностей даже у начинающих инвесторов. Нужно лишь зарегистрироваться у брокера, пополнить счет и задать размер инвестиции. На первый план выходит готовность человека выделить несколько тысяч долларов, чтобы участвовать во всех предлагаемых проектах.

Расчеты показывают, что риск потери денег практически отсутствует, однако только при условии вложения во все IPO, отобранные брокером, без исключения. Ориентироваться можно на средний годовой прирост капитала в 40% – в разы больше, чем банковский процент, при этом риски на порядок ниже, чем при активном трейдинге.

В своем инвестпортфеле рекомендую рассматривать IPO как инструмент с оптимальным соотношением риска и прибыли. Обязательно работайте в этом направлении. И еще один совет – не забудьте оформить подписку на обновления моего блога. За счет этого получите оповещение о выходе новых материалов и гарантированно не пропустите их. На этом прощаюсь с вами, все вопросы жду в комментариях. Всего хорошего и до скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

×

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Вконтакте
Google+

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Комментариев: 2

  1. Сергей

    Как смотришь на все эти комиссии, то понимаешь, что с маленьким депозитом и слабыми нервами, на этом рынке тебе делать нечего.

    Ответить
    1. Андрей

      Сергей, привет!

      Все верно, с 100$ инвестиции не выгодны из-за комиссий в любом виде. От 1000$ уже можно работать с портфелем.

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *