Как купить «правильные» еврооблигации и получать в валюте до 10% в год

Автор:

как купить еврооблигации физическому лицу

Здравствуйте, дорогие друзья! Сегодня продолжим тему инвестирования в еврооблигации. Ранее я подробно останавливался на природе и особенностях этого инструмента, в этом материале акцент будет сделан на практике. Помимо вопроса как купить еврооблигации физическому лицу разберемся и с тем, как выбирать лучшие с точки зрения доходности и надежности бумаги. С евробондами реально выйти на доходность порядка 6-8% годовых в валюте. Это намного выгоднее по сравнению с банковским депозитом.

Типы евробондов

Можно привести глубокую классификацию по типу погашения, частоте выплат, типу купона и прочим критериям. Но с точки зрения доходности ключевым является тип эмитента. Есть 2 типа:

  • Государственные – эмитентом является Министерство финансов. Для них характерна практически 100% гарантия выплат, но купон ниже по сравнению с корпоративными евробондами.
  • Корпоративные – доходность колеблется в широком диапазоне, а эмитентом являются отдельные компании. Для крупных стратегически значимых предприятий риск невыплат купонов практически нулевой, поэтому выплаты сопоставимы с государственными евробондами.

Между надежностью и доходностью всегда сохраняется обратная зависимость. В природе не существует ценных бумаг, которые бы давали надежность, сопоставимую с инвестированием в государственные евробонды, и одновременно с этим максимальный доход.

еврооблигации показатели доходности

к содержанию ↑

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Информация о бумагах этого типа доступна на профильных сайтах и у самих брокеров, на ММВБ и в торговых терминалах. Тинькофф, например, публикует данные по доступным для покупки евробондам в разделе «Инвестиции». Нужно перейти в «Каталог», выбрать «Облигации» и отфильтровать список, оставив только еврооблигации.

еврооблигации тинькофф

К информативности претензий нет. По каждой бумаге показывается номинал, годовая доходность в процентах, НКД, даты выплат. Графически отображается изменение стоимости еврооблигации. Бумагу можно добавить в избранное с тем, чтобы сначала сформировать пул самых привлекательных бумаг, а потом составить из них портфель.

Открыть счет в Тинькофф инвестициии

 

freedom finance

На ММВБ есть информация и по государственным, и по корпоративным евробондам. В таблице приводится список, также дается вся информация по бумагам.

Корпоративные еврооблигации ММВБ

Из сторонних ресурсов могу посоветовать rusbonds. В поиске ценных бумаг нужно задать их тип (евро – государственные, муниципальные либо корпоративные), есть фильтры по доходности, состоянию (в обращении, погашены или только планируется выпуск), сектору работы эмитента.

фильтр по еврооблигациям

Как и в случае с остальными ресурсами по всем ценным бумагам дается подробная информация. Данные совпадают независимо от ресурса, которым будете пользоваться, так как они берутся из одного источника.

При подборе бумаг для покупки не обязательно ограничиваться только российскими еврооблигациями. Другие государства также используют этот инструмент. Например, евробонды Турция-2025 (US900123AW05) номинированы в долларах, по ним предлагается годовой доход 7,375%.

к содержанию ↑

От чего зависит изменение рыночной цены на евробонды

Евробонды можно купить по номинальной цене, если делать это сразу после эмиссии ценных бумаг. С течением времени цена еврооблигаций меняется, бумага может дорожать и торговаться выше номинала и дешеветь. Обычно диапазон изменения цен — 95-105% от номинала, резкое падение стоимости возможно лишь при форс-мажорных обстоятельствах.

На стоимость бумаг влияет:

  • Ставка российского центробанка. При ее росте становятся выгоднее банковские депозиты. Если ставка вырастет, например, с текущих 4,5% до 15-17%, банки могут предлагать доходность по рублевым депозитам выше 10%, в валюте – более 5-6%. Инвесторы могут рискнуть и перевести деньги в них, спрос на евробонды снизится и их стоимость упадет ниже 100% от номинала.
  • Изменение баланса спроса и предложения. Например, крупные держатели еврооблигаций получают негативную инсайдерскую информацию, что приводит к сбросу бумаг. Резко растет предложение, и стоимость евробондов падает. Можно купить еврооблигации по выгодной цене, но в таких условиях риск невыплат купонов возрастает.
  • Если речь идет о корпоративных бумагах, то на их цену влияют квартальные отчеты компаний, попадание в санкционные списки. Например, меры со стороны США в отношении Русала сказались на цене его евробондов.

Из-за этого меняется и реальная эффективность еврооблигаций. Ниже показан график доходности евробондов rus-28. Если бы стоимость бумаг оставалась постоянной, вместо кривой мы бы увидели прямую линию.

динамика доходности rus-28

График стоимости евробондов нелинеен. Например, по той же популярной бумаге rus-28 (эмитент Минфин РФ, высокая купонная доходность) торги ведутся по цене выше 170% от номинала. Евробонды были выпущены в непростой для России 2008 г., по ним платят рекордные для государственных еврооблигаций РФ купоны, поэтому они пользуются популярностью.

к содержанию ↑

Волатильность

Также для них характерна сравнительно высокая волатильность (колебания цен). Например, весной 2020 г., цена падала с $1750 до $1600, затем последовало такое же быстрое восстановление.

Причина этого – неопределенность, связанная с коронавирусной пандемией. Экспорт энергоносителей составляет существенную часть доходов государства, остановка мировой экономики гарантированно приведет к сокращению доходной части бюджета. Держатели евробондов предпочли подстраховаться и продать часть этих бумаг.

rus-28

Та же логика работает и с корпоративными еврооблигациями. Евробонды Gaz Finance Plc показали аномальную волатильность весной после объявления пандемии. До этого торги велись в диапазоне +3-5% от номинала, затем начались скачки в обе стороны, в моменте цена падала до -2% от номинальной.

Gaz Finance Plc

к содержанию ↑

Как купить евробонды

Ниже приведу небольшую инструкцию с пошаговым описанием процедуры от регистрации счета до получения дохода по ценным бумагам. Все делается дистанционно. Ни на этапе регистрации, ни при покупке и получении купонных выплат вам не придется идти в офис брокера.

к содержанию ↑

Выбор брокера

Все брокеры, имеющие выход на ММВБ и прочие биржи, имеют лицензию ЦБ РФ. При выборе компании рекомендую учитывать репутацию брокера, удобство работы с ним и торговые условия. Если выбираете пассивное инвестирование, обращайте внимание на следующее:

  • Доступность ИИС (Индивидуального инвестиционного счёта) – это отличная возможность повысить отдачу от инвестиций.
  • Желательно, чтобы обслуживание счета было бесплатным или оплачивалось только за месяц, когда совершались сделки.
  • Максимально дешёвые услуги депозитария. Некоторые брокеры, например, Тинькофф не берут с клиентов плату за депозитарий. Tinkoff – не только удобный банк. Подробный обзор брокера Тинькофф делался ранее, рекомендую ознакомиться с ним.
  • Используемое ПО. Для фондового рынка часто применяют QUIK, не лишним будет MetaTrader 5 и другое программное обеспечение
  • Стоимость ПО.
  • Комиссии, если планируете активный трейдинг.

Также оцените позицию брокера в рейтинге Московской биржи по торговому обороту.

рейтинг брокеров ММВБ

Учитывайте и стиль работы. Для активного трейдинга подойдет БКС – есть несколько типов торговых терминалов, масса тарифных планов для разных рынков. Если заинтересовались этой компанией, прочтите полный обзор брокера БКС.

Начинающим пассивным инвесторам больше понравится Тинькофф, здесь не используется QUIK и другое профильное ПО, а процесс покупки ценных бумаг сделан по аналогии с интернет-магазинами.

Сравнение двух лучших на мой взгляд брокеров приведу в табличной форме.

Компания

Минимальный депозит

от 50 000 руб.

Не ограничен, купить можно даже 1 акцию, рекомендуют от 30 000 руб.

Комиссия за сделку

На тарифе «Инвестор» – 0,1% от суммы сделок, на тарифе «Трейдер» снижается до 0,015%

0,3% для тарифа «Инвестор»

Дополнительные сборы

Если на счету меньше 30 000 рублей - 300 руб./мес. за доступ к QUIK и 200 руб./мес. за доступ к мобильной версии QUIK, 

-

Стоимость обслуживания счёта

0 руб./мес. на тарифе «Инвестор», на других тарифах, средства списываются только если по счету была активность в этом месяце

Бесплатно для тарифа «Инвестор»

Кредитное плечо

Рассчитывается для каждой акции, в пределах 1 к 2 – 1 к 5

Рассчитывается для разных инструментов, расчет привязан к ставке риска

Маржин колл

Рассчитывается на основе риска для каждой бумаги

Зависит от актива

Торговые терминалы

Мой брокер, QUIK, WebQUIK, мобильный QUIK, MetaTrader5

Покупка акций реализована наподобие интернет-магазина, профессиональное ПО не используется

Доступные рынки для торговли

Валютный, фондовый, товарный рынок, есть выход на зарубежные площадки

Американский и российский фондовые рынки

Лицензия

ЦБ РФ

ЦБ РФ


к содержанию ↑

Регистрация и пополнение счета

Как правило, регистрация личного кабинета проводится и дистанционно, и при визите в офис. Клиент сам выбирает подходящий способ. Некоторые брокеры (Тинькофф) поддерживают только дистанционный метод регистрации брокерского счета, всю документацию клиенту позже привозит курьер.

Регистрация стандартная – указывается ФИО, номер телефона, email. Далее подтверждается указанная информация, и счёт готов к работе.

Что касается пополнения счета, то такого обилия вариантов как у Форекс-брокеров не найдете. Вебмани, Scrill, Neteller, криптовалюты и прочие методы пополнения не поддерживаются. Только перевод через банк или с карты. Опционально может быть доступно пополнение через офис брокера.

к содержанию ↑

Покупка облигаций

При работе через QUIK:

  • Начинаем с настройки терминала. Нужно добавить перечень доступных для покупки бумаг. Перейдите в меню «Текущие торги» (во вкладке «Создать окно»).текущие торги
  • В перечне инструментов нужны облигации с пометкой «рассч. в USD». Также можно начать вводить название нужной бумаги и, если она доступна, поиск выдаст ее. рассч в USD
  • В поле «Доступные параметры» отмечаем пункты, которые будут отображаться в таблице текущих торгов.доступные параметры
  • По каждому евробонду доступна детальная информация, а по стакану заявок понятно, пользуется ли она популярностью.
  • Для покупки достаточно указать количество бумаг и цену. Если хотите, чтобы сделка была заключена «по рынку», задавайте текущую стоимость.покупка

Что касается того, какие еврооблигации купить, то учитывайте, что по государственным предусмотрены налоговые льготы. Желательно сформировать портфель из нескольких бумаг разных эмитентов.

к содержанию ↑

Как происходит начисление купонов

Начисление средств происходит в той валюте, в которой номинирована бумага. Трейдеру для получения купона ничего делать не нужно.

Есть 2 варианта получения денег:

  • Сразу на банковский счет. Поддерживается не всеми брокерами, нужно уточнять в техподдержке. В Тинькофф, например, не позволяют этого делать. Получение купона на банковский счет не является нарушением использования ИИС, Центробанк в прошлом делал отдельный комментарий на эту тему.55-5-1 комментарии цб о начислении купонов на банковский счёт
  • На брокерский счет.

Принципиальной разницы между этими способами нет, но вариант с банковским счетом позволяет досрочно выводить деньги с ИИС. Законно обходится временное ограничение для этого типа счетов.

Что касается сроков, то по евробондам все зависит от скорости перечисления средств депозитарием брокеру. Обычно за 1-2 недели валюта добирается до брокерского счета трейдера, исключения бывают, но редко.

к содержанию ↑

Что делать после погашения евробондов?

Налог с купонного дохода не оплачивается, если:

  • Эмитентом является Минфин РФ.
  • Бумаги относятся к категории специальных корпоративных евробондов, по которым НДФЛ не уплачивается. Также нужно, чтобы в момент выплаты купона доход по еврооблигации превышал ставку ЦБ РФ не более чем на 5%.
  • По ИИС будет выбран тип вычета «Б». Также понадобится справка от налоговой, подтверждающая, что не использовались преимущества ИИС типа «А». На одном ИИС нельзя использовать оба типа вычетов.

Если ваша цель — долгосрочное инвестирование, я рекомендую не тратить полученный доход, а тут же реинвестировать его. Как только евробонды будут погашены, тут же покупайте следующие бумаги. Частый вывод средств снижает рост портфеля на дистанции.

к содержанию ↑

ПИФы на евробонды

Паевой инвестиционный фонд – выбор «ленивых» инвесторов. Основное преимущество этого инструмента в том, что вся тяжесть составления портфеля из разных бумаг ложится на плечи управляющего. Инвестор лишь покупает пай, временные ограничения не налагаются, продать их можно в любой момент. Учтите – и без того небольшая доходность фонда снизится за счет уплаты комиссии управляющему.

Недостаток ПИФов в том, что входной порог может быть выше, чем у обычных евробондов со стоимостью бумаги около $1000. Да и не так много провайдеров ПИФов работает на российском рынке. Крупнейший – БКС. Брокер предлагает целое семейство паевых инвестиционных фондов.

к содержанию ↑

БКС Еврооблигации

ПИФ БКС Еврооблигации сосредоточен на евробондах и в описании компания позиционирует его как замену валютного депозита. Фонд стартовал в 2019 г. и, несмотря на просадку во время пандемии, стоимость пая уже принесла инвесторам несколько процентов дохода. Стоимость пая стартует с $15 000 – ключевой недостаток ПИФа.

ПИФ БКС Еврооблигации

к содержанию ↑

БКС Основа

Есть еще БКС Основа. Еврооблигации не являются его базовым инструментом портфеля, но показатели ПИФа неплохие. Фонд работает с 2003 г., доходность превышает 400%.

БКС Основа

Наиболее привлекательные ПИФы приведу в таблице ниже.

Название ПИФа

Основа

Российские акции

Перспектива

Российские еврооблигации

Международные облигации

Начало работы

26.12.2003
21.02.2005
10.05.2000

04.06.2019

    04.06.2019

СЧА по состоянию на 23.04.2020, млн. руб.

872,07
506,459
527,129

138,73

593,314

Рост пая с момента основания к 23.04.2020

400,34%
454,38%
1032,04%

4,43% (в USD), порядка 20% в RUR

-4,69% (USD), прирост 8,62% в RUR
    Комиссия управляющего

1,5%

3,9%

3,9%

1,0%

1,5%

Комиссия за депозитарий

0,3%

0,3%

0,3%

0,5%

0,5%

Минимальная сумма инвестирования

50 000 руб. первый раз, 10 000 руб. – второй и последующие

1 млн. руб. или $15 000


к содержанию ↑

Что лучше – евробонды или дивидендные акции

Оба типа инструментов дают постоянный доход. Я не склонен отдавать приоритет одному из этих типов бумаг, поэтому ограничусь перечислением их особенностей в табличной форме.

Eurobonds
Дивидендные акции
Регулярность выплат
РегулярноРегулярно
Доход
ФиксированныйЗависит от решения руководства компании
Прекращение выплат
Лишь в исключительных случаяхВ зависимости от финансовых показателей. Исключение – дивидендные аристократы
Волатильность
НизкаяВысокая
Риски
НебольшиеМинимальные при составлении портфеля
Сложность инвестирования
НизкаяНужно уметь отбирать перспективные бумаги, проводить ребалансировку портфеля
Потенциальный заработок
При акценте на надежность порядка 4-8% годовых в валютеНеограничен. За год портфель может вырасти на 20-40%

Открыть счёт в БКС

 

В целом, акции дают больший доход, но портфель из них сложнее в управлении. Если заинтересовались этим, полезной будет инструкция, как инвестировать в акции, обязательно прочтите ее. Можно упростить работу с дивидендными бумагами, если инвестировать в ETF. Примеры лучших фондов такого типа:

  • Vanguard Dividend Appreciation (VIG)
  • iShares International Select Dividend (IDV)
  • SPDR S&P Dividend (SDY)
  • ProShares S&P 500 Aristocrats (NOBL).

Если хотите самостоятельно формировать портфель, отдайте приоритет дивидендным аристократам. К ним относятся McDonald's, Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corp, Walmart и прочие. Всего насчитывается несколько десятков компаний, на протяжении многих лет увеличивающих размер выплат.

Много работаешь и не успеваешь собрать качественный портфель из бумаг крупных компаний? Для меня инвестиции – это основная работа 24/7. Я соберу тебе сбалансированный портфель и отвечу на все возникающие вопросы в рамках консультации.

Хочу консультацию эксперта по инвестициям

к содержанию ↑

Часто задаваемые вопросы

Ниже – ответы на ряд самых распространенных вопросов.

Нужно ли платить налог с купонного дохода?

Налогообложение зависит от типа еврооблигации. Если эмитент – Минфин РФ, то нет, по некоторым категориям корпоративных бумаг НДФЛ также не взимается.

Что такое субординированная еврооблигация?

Это бумаги, выпускаемые исключительно финансово-кредитными организациями, эмитент может списать их в капитал.

Стоит ли работать с субординированными облигациями?

Не рекомендую. В 2015 г. был прецедент, когда «Русский Стандарт» предложил инвесторам реструктуризацию или потерю вложений. Конечно, этот сценарий описывался в условиях, но большинство инвесторов не обратило на это внимание.

Потеряю ли я купон, если продам евробонд до даты выплаты?

Не потеряете. НКД выплатит вам покупатель еврооблигации, затем он получит полный купон.

Дата выплат уже прошла, а денег до сих пор нет на счете, в чем проблема?

Никакой проблемы нет. Деньги от депозитария до брокера могут идти больше недели, мгновенного зачисления не ждите.

Могу ли я получить купон на банковский счет?

Зависит от брокера, уточните в техподдержке.

Как быть с ИИС, можно ли получать купоны на банковский счет, в обход ИИС. Не потеряю ли я право на налоговый вычет?

Не потеряете. Центробанк несколько лет назад отдельно комментировал эту схему и сообщил, что условиям использования ИИС это не противоречит.

к содержанию ↑

Резюме

Работа с еврооблигациями несколько сложнее по сравнению с банковскими вкладами. Но это не высшая математика и с покупкой евробондов справится любой человек без исключения. По сравнению с акциями этот тип инструментов удобнее – выбор не настолько велик, портфель составлять проще. Евробонды с точки зрения доходности – промежуточный вариант между банковским депозитом и портфелем из акций. Это компромисс между надежностью и ожидаемым доходом.

Для тех, кто только столкнулся с этим инструментом, полезной будет статья, что такое еврооблигации. Разберитесь с особенностями евробондов и вкладывайте в них, не теряйте время. В комментариях можете поделиться своими успехами в инвестициях или задать интересующие вас вопросы – я обязательно отвечу. Также не забывайте подписываться на обновления моего блога, новые материалы выходят регулярно.

На этом заканчиваю свой обзор, желаю успехов и стабильного роста капитала. До скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

 4,814 

×

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Вконтакте
Google+
Telegram

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *