Инвестирование в страховые полисы Unit-Linked

Здравствуйте, дорогие друзья! Уверен, большинство из вас до сегодняшнего дня не представляли себе, что можно зарабатывать на страховании жизни. Страховка ассоциируется в первую очередь с неким механизмом компенсации убытков при разных форс-мажорных обстоятельствах. Но инвестиции в международный страховой полис можно рассматривать и как выгодный вариант средне- или долгосрочного вложения. По ряду критериев это даже выгоднее, чем обычная покупка акций или вклад в банк.

Что такое Unit-Linked

Своим происхождением этот инструмент обязан особенностям британского законодательства. Дело в том, что в Великобритании не взимается налог с прибыли, полученной за счет договора страхования жизни человека. В итоге появился инвестиционный инструмент, который с точки зрения закона выглядит как типичный договор страхования жизни, а с другой – ориентирован на вложение средств в ценные бумаги. Кстати, начинающим инвесторам рекомендую пройти ликбез, чем отличается акция от облигации.

Часто этот тип инвестирования путают с ИСЖ (инвестиционное страхование жизни). Схожими эти понятия выглядят только до тех пор, пока не начнете разбираться в их принципе работы.

к содержанию ↑

Сравнение с ИСЖ

Особенности программы Unit-Linked и ее отличия от ИСЖ:

1. Сам термин “страхование” в названии фигурирует лишь для того, чтобы освободить капитал от уплаты налога на прибыль. Если человек, открывший такую программу, умирает, его наследники получают 101% от стоимости счета на тот момент. Этот «лишний 1%» добавляют для того, чтобы формально отнести договор к страхованию жизни. Есть Unit-Linked с добавлением опции полноценной страховки с большими выплатами, но это частные случаи, обсуждаются индивидуально.
2. Средства в Unit-Linked инвестируются в акции взаимных фондов. Ранее публиковался пост, что такое ETF фонды, в нем подробнее разбираются их преимущества перед покупкой акций различных компаний напрямую. В ИСЖ цель – защитить вложения, так что они направляются, например, в банковские депозиты. А стратегия задается управляющим, инвестор на нее не влияет.
3. В России такие услуги предоставляют только западные компании. Пока что законодательство не позволяет наряду с ИСЖ предлагать и Unit-Linked программы.
4. Так как услугу предлагают зарубежные компании, то и вкладывать в них придется в иностранной валюте. Учитывая волатильность рубля, это может стать проблемой. Например, ежемесячный взнос составляет $1000, а рубль за пару месяцев просел вдвое (зарплата при этом стоит на месте). В случае с ИСЖ работа ведется с нацвалютой.
5. Отмечу и регистрацию компаний. Подавляющее большинство зарегистрировано в офшорах, сделано это для минимизации сопутствующих расходов при покупке активов.

Ключевым отличием Unit-Linked программ от ИСЖ я бы назвал итоговую цель. В инвестстраховании жизни сохранность капитала превыше всего, отсюда и сопоставимая с банковскими процентами прибыль, иногда и ниже. ЦБ и Минфин не позволяют вкладывать в инвестфонды больше 10% средств.

Подробнее об ИСЖ расскажет статья об инвестиционном страховании жизни. Программы Unit-Linked гибче, но по ним могут быть просадки капитала, всё зависит от категории подобранных активов.

А вот объединяет ИСЖ и Unit-Linked то, что накопленный капитал не подлежит разделу или аресту. Даже если вы разводитесь, то вторая половина не получит с этих денег ни копейки. Выгоду от него получите либо вы, либо указанные инвестором выгодополучатели.

Отличаются Юнит-Линк программы и от вложения в банковские, брокерские счета. Сравнение показано в таблице выше.

к содержанию ↑

Как работает программа Unit-Linked

Перед тем, как разберем схему работы, определимся с парой нюансов:

• Компании, предоставляющие такие услуги, имеют юридическую форму SPC. То есть средства инвесторов не смешиваются с собственным капиталом фирмы.
• Международные страховые компании по факту являются лишь управляющими вашими деньгами. Хранятся средства на счете в банке-опекуне (кастодиане).

Теперь разберем принцип работы Unit-Linked программы:

• Управляющий покупает набор активов, например, акции различных компаний. Нужно максимально упростить процесс инвестирования: вводится понятие пая – каждому соответствует определенное количество акций.
• Человек, открывающий программу Unit-Linked, определяется со сроками, суммами, вносит деньги. Он покупает паи или юниты (unit), становясь владельцем акций. При этом формально их собственником является банк-кастодиан, в котором находятся деньги инвестора.
• Ежемесячно определенная сумма перечисляется на ваш счет в страховой компании, докупаются паи. Общий рост складывается из ежемесячного пополнения счета и увеличения стоимости активов.

Если не устраивает повышенный риск по сравнению с ИСЖ, есть варианты программ Unit-Linked с гарантированным доходом в районе 2-4%.
Учтите – управляющие берут небольшой процент, но он невелик. И чем больший срок инвестирования, тем меньше комиссионные. К тому же иногда страховые компании бонусами возвращают часть потерь.

к содержанию ↑

Как выбрать подходящую программу

Unit-Linked в России представлена небольшим количеством компаний. Если на западе на долю инвестиционного страхования приходится 40-60% от общего объема вложений, то в РФ для большинства это направление – экзотика. На российском рынке выделю Hansard International, Custodian Life, Investors Trust.

Основная проблема заключается в выборе подходящей программы. Их очень много, и новички на начальном этапе теряются. Учесть нужно:

• Минимальный взнос и периодичность инвестирования;
• Срок действия плана;
• Доступны ли их услуги для россиян;
• Какие предусмотрены штрафные санкции за задержки в пополнении счета или в случае досрочного закрытия программы;
• Куда можно инвестировать и на какой процент доходности стоит рассчитывать.

Самостоятельно выбирать Юнит-Линк программы неудобно, да и времени это отбирает немало. Но процесс можно упростить, если воспользоваться услугами unit-linked.ru.

к содержанию ↑

О компании, ее назначение

Этот проект – детище International Independent Investment Insurance Alliance LLC, американской компании. Офисы есть в Швейцарии, России (Москва) и Чикаго.

Назначение сайта – не только дать общую информацию об инвестировании в Юнит-Линк программы, но и помочь с выбором. Если информации, доступной на сайте компании недостаточно, можно заказать детальный расчет с учетом ваших стартовых условий. Причем калькуляция выполняется бесплатно.

Времени при анализе экономится действительно масса. Например, в пункте Сравнение компаний видим:

• Перечень тех, кто предлагает свои услуги в России. Из всего списка только 3 работают с россиянами. И здесь же краткая характеристика компании. Приводится объем средств в управлении, юрисдикция, если ли доступ для россиян и наличие личного кабинета на русском языке.
• Так как упор сделан на возможностях для русскоязычных клиентов, то дальше дается более подробная характеристика для тех компаний, которые принимают инвесторов из РФ. Также приводится сравнение накопительных программ и инвестиционных счетов.

С точки зрения входного порога оптимальным выбором выглядят программы:

• Evolution – ее предлагают в Investors Trust, здесь ежемесячная сумма платежа составляет от $100.
• А вот Vantage Platinum от Hansard предусматривает в 5 раз большую сумму минимального ежемесячного взноса – от $500.

Перед заключением договора каждую программу желательно изучить подробнее.

к содержанию ↑

Открытие плана

Происходит все так:

1. Регистрируетесь на сайте страховой компании;
2. Выбираете подходящий план, пополняете счет и покупаете паи;
3. В дальнейшем просто поддерживаете нужный баланс на карте. Списание фиксированной в валюте суммы происходит автоматически.

Большинство компаний позволяет бесплатно менять портфель несколько раз в год. Так что если вам кажется, что вложились неудачно, всегда можно перенаправить инвестиции в нужное русло.

Вступить в прибыльную программу Unit-linked

 

к содержанию ↑

Примеры инвестпланов и доходность по ним

На сайте investors-trust.com детально разбирается каждая группа инвестпродуктов. Для примера разберем пару и сравним доходность за прошлый период. Перечень продуктов виден в соответствующем разделе. Самый доступный – Evolution с минимальным взносом от $100 в месяц, но есть и другие. Например, S&P500 с жесткой привязкой к индексу S&P500 и минимальным взносом от $200 в месяц.

Напомню – вас никто не ограничивает в формировании портфеля. Вы можете вкладываться и в фонды, работающие, например, с недвижимостью.

к содержанию ↑

Evolution

Приведу ключевые характеристики плана Evolution:

• Счет пополняется в долларах/евро/британских фунтах.
• По сроку инвестирования есть варианты на 5, 10, 15, 20, 25 лет.
• За год инвестор должен вносить на счет как минимум 1200 единиц валюты, в которой он открыт. Причем взносы могут выполняться не только ежемесячно, но и ежеквартально или 1-2 раза в год.
• За первые 10 лет ежегодно списывается административная комиссия в 1,9%. Но с 11 года и до конца срока действия плана она снижается до 0,35%. Помимо этого, есть еще комиссионные за управление счетом, они составляют 0,125% в месяц от баланса фонда.
• Есть неплохая программа лояльности. Но действует она только для планов со сроком полной оплаты более 10 лет. Размер бонуса зависит от суммы пополнения. Если в год инвестируете не минимальные $1200, а $13500 или выше, то компания зачислит на счет 105% от этой суммы. Эти «лишние» 5% и есть награда за лояльность. С учётом сроков получаются неплохие бонусные суммы.
• Есть возможность частичного изъятия средств по истечении 2 лет с момента открытия программы Unit-Linked. Снимать можно от 600 единиц валюты счета, а выкупная стоимость не должна снижаться ниже 1200 USD/EUR/GBP. Прибегать к этой возможности я бы советовал только при крайней нужде. В противном случае сильно снизите итоговый результат.
• До 15 раз в год можно бесплатно менять фонды.
• При смерти владельца выгодоприобретатели получают 101% от стоимости счёта на тот момент.

к содержанию ↑

Доходность

Теперь поговорим о доходности, это важнейший показатель. Предположим, что в 2005 году средства решили вложить в акции фонда, копирующего S&P500 и VNQ (работает с недвижимостью). По состоянию на 2019 г.:

• S&P вырос на 150,45% по сравнению с моментом покупки. При этом просадка была меньше, чем по фонду, работающему с недвижимостью.
• VNQ продемонстрировал рост на 70,11%.

При очень грубых расчетах:

• S&P500 дает среднегодовую доходность в 10,74%.
• По VNQ профит меньше и составляет 5%, но такие фонды считаются более надежными.

Ни один банк в России не даст 10% годовых по депозиту в валюте. К тому же вы получаете защиту от взыскания. Неизвестно что произойдет за 20-25 лет в жизни, а вложения в Unit-Linked гарантированно защитят ваши деньги. За примерами далеко ходить не нужно: Ходорковский использовал такое страхование как защиту капитала, в итоге и деньги сохранил, и заработал.

На более длительном отрезке времени результат выглядит еще более впечатляющим. За период с 1980 г. индекс S&P500 вырос в 25,89 раз.

За этот период капитал инвестора вырос почти в 26 раз только за счет стоимости акций американских компаний. Теперь добавьте к этому ежегодное пополнение счета на фиксированную сумму. Если бы в 20-летнем возрасте в 1980 г. человек инвестировал в Юнит-Линк программу даже минимальную сумму, то сегодня был бы миллионером.

к содержанию ↑

Калькулятор расчета накопительного страхования жизни

На сайте unit-linked есть кнопка Заказать расчет. Это ссылка на простой калькулятор, позволяющий оценить результаты инвестирования в страхование жизни на разные сроки.

В калькуляторе указывается:

• Срок действия инвестиционного плана;
• Частота и сумма взноса;
• ФИО, гражданство и email инвестора.

На email тут же приходят результаты расчетов в табличной форме.

В таблице есть следующие данные:

• Общая сумма инвестиций;
• Итог при разной доходности;
• Выкупная стоимость. По этой цене страховая компания выкупит у вас паи обратно по истечении срока действия плана. Обратите внимание, что в первые годы этот параметр несколько ниже реальной цены – так компания страхуется от досрочного закрытия программ со стороны инвесторов.

Получить расчет накопительного страхования

 

Также на сайте есть калькулятор для расчета инвестпрограмм с единовременным взносом. По ним входной порог исчисляется тысячами долларов.

к содержанию ↑

Кому и для чего подойдет Unit-Linked программа

Ниже перечислю случаи, когда инвестиции такого типа станут идеальным решением:

1. Есть желание инвестировать в ценные бумаги зарубежных компаний, но нужно избежать проблем с регистрацией у иностранных брокеров и банков. Купить страховой полис онлайн может каждый, причем делается это без визитов в офис и без сложной многоступенчатой верификации.
2. Требуется вариант долгосрочного вложения с защитой от различного рода взысканий. В этом случае Юнит-Линк выступает в роли щита, защищающего капитал инвестора и полученную прибыль.
3. Нет больших денег, но начать откладывать хотите уже сейчас. Думаю, $100 в месяц может позволить себе даже человек со средним доходом.
4. Не устраивает банковский процент.

В целом, этот инструмент можно рассматривать как аналог прямых инвестиций в те же ETF фонды с рядом оговорок.

к содержанию ↑

Преимущества и недостатки вложений в страхование жизни

к содержанию ↑

Плюсы

Начну с сильных сторон этого метода:

• Простота регистрации и покупки паев. Все делается онлайн, легко диверсифицируются риски за счет вложений в разные типы активов.
• Можно менять портфель бесплатно.
• При удачном выборе актива можно выйти на средний доход в 10+% годовых в валюте.
• Есть возможность частичного снятия средств. Но я бы рекомендовал всю прибыль оставлять на счете, это даст более быстрый рост капитала. Ранее уже разбирали подробно, что такое реинвестирование.
• Деньги защищены от любого рода взысканий.
• Освобождение от налогов.
• Инвестирование автоматизируется. Просто поддерживайте баланс на карте, и деньги автоматически направятся на счет в страховой компании.

к содержанию ↑

Минусы

Недостатки объясняются спецификой этого типа инвестиционного инструмента:

• Могут быть предусмотрены штрафные санкции за досрочное закрытие плана. То есть инвестировать лучше на долгий срок, а это значит, что деньги будут заморожены в течение многих лет. Воспользоваться ими можно, но и потери тогда будут большими.
• Комиссии выше, чем при самостоятельном составлении портфеля через брокера.
• Частичный вывод может привести к необходимости уплаты налога. Если выведенная сумма превышает объем инвестиций + ставку банка, то придется с разницы уплатить 13% НДФЛ.
• Не так много компаний работает в РФ.
• Зависимость от курса нацвалюты. Инвестируете вы в EUR/USD/GBP, но зарплату платят в рублях. При колебаниях курса ежемесячные взносы могут стать серьезной нагрузкой на семейный бюджет.
• Нет налогового вычета, средства ведь уходят за рубеж.
• Как таковой страховки нет. При болезни, травмах не рассчитывайте на какую-то компенсацию.

На первый взгляд список минусов получается солидным, но все они некритичны.

к содержанию ↑

Выводы

Unit-Linked – законный метод уйти от уплаты налогов и защитить капитал от различного рода взысканий. Это однозначно не быстрый метод увеличить капитал, никакого разгона депозита здесь нет и быть не может. Рассматривайте Юнит-Линк как вариант долгосрочного вложения на 15-25 лет. По истечении этого периода удивитесь, насколько серьезным может быть эффект даже от небольших регулярных пополнений счета.

Я бы советовал инвестировать в Unit-Linked всем без исключения. Даже если у вас нет финансовых проблем, есть свой бизнес или вы просто богаты, позаботьтесь о будущем. Вряд ли кто-то может спрогнозировать развитие событий на 20-25 лет вперед, а инвестиции в Юнит-Линк будут гарантированной помощью при различных форс-мажорах. Деньги не пропадут, даже при ликвидации компании банк-кастодиан выплатит вам всю накопившуюся сумму.

Вероятнее всего с таким направлением вы столкнулись впервые. В комментариях задавайте вопросы – обязательно поделюсь своим опытом. И оформляйте подписку на обновления моего блога. Полезные материалы публикуются регулярно, а так вы точно будете в курсе последних новостей. На этом прощаюсь с вами, надеюсь, материал был полезен для вас. Желаю удачи в инвестировании. До скорой встречи!