Покупка облигаций для физлиц

Автор:

bonds dlya fizlits

Здравствуйте! Мы уже рассмотрели выгоды от инвестирования в облигации. В то время как банки предлагают максимум 10% годовых и не очень охотно возвращают депозиты, можно заработать 20% годовых практически без усилий. Покупка государственных облигаций и использование налогового вычета за ИИС практически гарантируют эту прибыль. Если вложиться в корпоративные облигации, можно заработать ещё больше. Сегодня я расскажу о технической стороне — где регистрироваться, что качать, как купить облигации физическому лицу.

Где покупать облигации

По закону облигациями и другими видами ценных бумаг торгуют банки и брокеры с соответствующей лицензией. Условия покупки везде одинаковы, различия — в удобстве интерфейса, списке ценных бумаг и наличию актуальной информации. Например, некоторые мелкие брокеры не считают нужным собирать полную информацию по ценным бумагам. Количество эмитированных бондов, текущая стоимость облигации, способ их погашения, общая доходность по купонам — всё это приходится искать на сторонних сайтах.

Здесь я кратко описал 5 самых популярных брокеров на рынке РФ. Детально о каждом из них можно прочитать в рубрике «Брокеры».

Банки

к содержанию ↑

Сбербанк

Сайт банка.

Крупнейший банк России продаёт государственные и корпоративные облигации. На сайте есть детальные инструкции по всем пунктам инвестирования: открытие счёта, установка торгового клиента, покупка и погашение облигаций. При регистрации счета инвестору выдают логин и пароль для торгового терминала QUIK.

к содержанию ↑

ВТБ 24

Сайт.

Популярный банк, торгует всеми видами облигаций. Ценным бумагам посвящен отдельный раздел сайта, на котором можно найти информацию о выпущенных облигациях, почитать обзоры и комментарии аналитиков, зарегистрировать счет и заняться инвестициями. Также ВТБ предлагает зарегистрировать демо-аккаунт и попробовать свои силы, инвестируя виртуальные деньги. Советую попробовать, чтобы свыкнуться с работой через платформу QUIK. Всё же демо-счет на QUIK не так полезен, как демо на Форекс — волатильности нет, прибыль в 90% случаев гарантирована, нет нужды предсказывать движение рынка.

к содержанию ↑

Брокеры

к содержанию ↑

Финам

finam

Перейти на страницу брокера.

Самый популярный брокер в России, позволяет в несколько кликов открыть ИИС и заняться инвестициями. При работе с Финамом можно получить советы аналитиков, инвестировать по прибыльным торговым стратегиям или поручить управление счетом опытному финансисту. А ещё на сайте Финама есть небольшой калькулятор, на котором можно посчитать примерный доход от инвестирования и налогового вычета.

Детальный обзор брокера Финам я публиковал ранее.

к содержанию ↑

Открытие

otkritie

Сайт компании.

Надёжный и популярный брокер, который привлекает новичков низким порогом (минимальная инвестиция — 5000 рублей), наличием готовых стратегий и обещанием огромных процентов. При открытии счета можно заказать консультации инвесторов и автоматическое моделирование портфеля с заданными доходностью и риском.

Статья про брокера Открытие.

к содержанию ↑

БКС Брокер

bks

Сайт БКС.

Брокер предлагает инвестировать в гигантов с мировым именем и в крупнейшие российские компании. Видно, что БКС Брокер делает ставку на молодежь — минималистичный дизайн, «средние» проценты дохода. При открытии ИИС можно получить бонусы: помощь и консультации по формированию актуального портфеля, доступ к готовым стратегиям. Если после регистрации ИИС внести на счет 300 000 рублей, можно 2 месяца пользоваться услугами персонального брокера.

к содержанию ↑

Церих

Cerih

Сайт Церих.

Брокер Церих предлагает инвестировать в ценные бумаги государства и крупнейших предприятий. Компания не обещает сверхприбыли, пропагандирует безопасные инвестиции и постепенное накопление средств. Прямо на сайте можно заполнить заявку на открытие ИИС и вступить в биржевые торги облигациями. К счастью, брокер не навязывает услуги консультантов и даже предоставляет полную информацию по комиссиям до открытия счета.

к содержанию ↑

Где выгодно покупать облигации?

Основная часть прибыли банков обеспечена огромными процентами по кредитам, которые банки исправно выдают. Прибыль брокеров зависит только от того, как часто клиенты будут пользоваться их услугами. Поэтому брокеры больше заботятся о качестве работы, доступности тарифов и информированности клиентов, чем банки. Большинство брокеров держит тарифы за операцию в размере 0,05% от суммы сделки, в то время как банки требуют от 0,5% — в десять раз больше.

Также брокеры хорошо зарабатывают на дополнительных услугах — рассылке новостей, персональных помощниках, профессиональной аналитике, советах, какие облигации сейчас самые выгодные на российском рынке и так далее. Часто эти услуги доступны бесплатно некоторое время или автоматически подключаются при достижении определенного оборота или суммы на счету. Действительно полезное дополнение — это готовые стратегии инвестирования. Если у инвестора есть сомнения насчет того, выбрал ли он правильные бумаги, всегда можно посмотреть на крупных финансистов и скопировать их портфель в меньшем масштабе.

Поэтому я советую открывать счет у брокера. Вы получите меньшую комиссию на совершение финансовых операций, лучшее качество услуг, новости и доступ к интересным статьям и семинарам. А если придется лично зайти в отделение брокера — не будете тратить время на ожидание очереди.

к содержанию ↑

Как выбрать брокера?

Трудно ответить на вопрос где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет. Нельзя выбрать одного брокера, назвать его лучшим и советовать всем читателям работать только с ним. Каждое свойство и услугу можно оценивать с двух сторон — со стороны осторожного экономного инвестора и со стороны «акул», покупающих на миллионы. Постараюсь не только назвать критерии, но и привести примеры.

Критерии для выбора брокера:

к содержанию ↑

Надёжность

Банкротство — штука внезапная. Часто руководство банка или другой организации, связанной с деньгами, скрывает убытки, вывод денег из бюджета и грядущий крах. Еще чаще такие банки дают финальный аккорд в виде депозитов и облигаций с огромной доходностью. Руководство пытается собрать побольше денег и исчезнуть, а вкладчикам потом придется общаться со страховой. В 2016 подобным образом разорились 109 банков, в 2015106, а с 2000 года перестали существовать больше 1000 банков. За последние 20 лет разорилось всего 6 брокеров. Вероятность ликвидации «чистого» брокера очень низкая.

Почему брокеры более живучие? Потому что их доход построен на комиссии от торговли клиентов и оказания дополнительных услуг. Пока есть клиентыброкер работает. А основной источник дохода в банках — это кредиты. По статистике Fitch на 2016 год у каждого третьего гражданина есть кредит или другой вид займа в банке. Общая сумма долга населения — 11 триллионов рублей. Если каждый сотый должник не сможет платить по кредиту, банки недосчитаются 100 миллиардов рублей, многие из них не перенесут удара и лопнут. Колоссы типа Сбербанка, ВТБ-Банка и Альфа-банка выстоят за счет резервов и помощи государства, эти банки считаются Too Big to Fall – слишком большими, чтобы упасть. Если вы хотите покупать облигации через банк — выбирайте один из государственных.

к содержанию ↑

Стоимость обслуживания

И банк, и брокер будут брать комиссию за обслуживание счета и за покупку ценных бумаг. Бывает, что комиссии съедают небольшой доход по облигациям типа ОФЗ. Комиссия за обслуживание зависит от суммы на счете и способа пополнения. Разовый крупный платеж съест меньше комиссионных, чем регулярное пополнение небольшими суммами. Комиссии на пополнение и обслуживание отличаются от брокера к брокеру, так как все они по-разному оценивают стоимость перевода денег и обслуживания счета. Обычно комиссия за пополнение считается как фиксированный платеж + процент от суммы пополнения. Процент уменьшается при росте суммы, но не настолько, чтобы эта выгода перекрыла убыток от фиксированного платежа.

Брокер
Каждый месяц по 33 000 рублей, обслуживание за год, руб.
% от капитала (399 000 рублей)
Один раз 400 000 рублей, обслуживание за год, руб.
% от капитала (400 000)
Сбербанк
24400,616000,4
ВТБ
19600,56300,2
Финам
26000,77200,2
Открытие
4400,15600,1
Церих
24000,68000,2

Еще один пункт обслуживания — депозитарии. Приобретенные облигации будут храниться в специальных депозитариях, эта услуга оплачивается дополнительно. Например, могут взимать плату за каждый месяц или день, в котором совершались сделки, процент от суммы сделки или считать комиссию за депозитарий по другой формуле.

к содержанию ↑

Комиссии

За каждую бумагу (контракт) придется платить по отдельности, и если купить на весь капитал ОФЗ стоимостью 1000 рублей, придется оплатить 400 сделок. Хорошие брокеры сразу говорят, что вам обязательно придется заплатить 0,01% от стоимости контракта как комиссию бирже. Плохие это скрывают. Хорошие считают собственную комиссию как процент от стоимости контракта или называют фиксированную сумму. Плохие говорят «0,1% от контракта, но не меньше 50 рублей», что для ОФЗ выльется в 5% комиссионных. Конечно, если покупать облигации стоимостью от 50 000 рублей, такая комиссия покажется выгодной. Но у владельцев портфеля из государственных облигаций такая комиссия съест половину прибыли.

Я не могу составить таблицу с комиссиями на сделки, так как информация на сайтах брокеров не всегда соответствует реальности. Комиссия может измениться в зависимости от общей суммы сделок. Например, за покупку бондов на 50 000 рублей Сбербанк возьмет 1,5%, а за покупку на 300 000 рублей — 0,5%. Условия Финама0,035% (минимум 41,3 руб.) от дневного оборота, при операциях в 120 000 в сутки комиссия превышает обязательный платеж. Информацию о комиссиях часто прячут или делают непонятной, поэтому перед регистрацией ИИС обязательно звоните, спрашивайте и уточняйте!

к содержанию ↑

Количество клиентов

Количество клиентов — важный показатель. Чем больше активных клиентов платит комиссии, тем меньшую комиссию может позволить себе брокер, сохранив при этом доход. Также большое количество клиентов означает популярность брокера среди инвесторов и то, что клиентам подходят условия работы. По статистике Московской биржи на январь 2018 зарегистрировано 106 000 активных клиентов (совершили хотя бы одну сделку за месяц). За 2017 год минимум одну сделку совершили 1,3 млн. клиентов. Распределение следующее:

Брокер
% от активных клиентов Московской биржи
Финам
19,3
БКС-брокер
17,8
Сбербанк
17,2
Открытие
13,6
ВТБ
12,1

Как видно, большинство клиентов предпочитают работать с брокерами. Наверное, их привлекают лучшие комиссии и условия работы, маркетинговые компании брокеров и вспомогательные услуги для увеличения дохода.

к содержанию ↑

Удобство торгового терминала

Сбербанк, ВТБ, Открытие и БКС используют терминал QUIK. Интерфейс программы выглядит сложным и старомодным, но не отвлекает от котировки и движения графика. Для большей удобности программу можно почистить и добавить важные окна самостоятельно. Например, вывести на один экран список доступных для покупки облигаций и информацию по ним, информацию о своем портфеле и открытым сделкам. Терминал QUIK можно установить на мобильное устройство или открыть в браузере.

quik

Финам предлагает торговать через собственный терминал Finam-Trade. Если раньше у вас были вопросы типа «Как купить облигации в QUIK», то в Finam-Trade всё будет просто и понятно. В терминале есть встроенный режим для копирования операций успешных трейдеров. Из полезного — простая регистрация аккаунта, демо-счет на Андроиде и iOS.

terminal finam

к содержанию ↑

Техподдержка

У среднего инвестора регистрация ИИС, изучение, какие самые выгодные облигации можно купить, и их покупка занимают три недели. За это время могут возникнуть вопросы и проблемы, которые не описаны ни в одной статье. Сложная инструкция и запутанный интерфейс терминала, сбои в работе веб-протокола, конфликты программ на ПК, разница предполагаемой и фактической комиссии — все это вызывает закономерный вопрос «Чего?!» На вопросы по работе ПО и предоставляемым услугам техподдержка должна отвечать быстро, решать реальные проблемы — молниеносно, иначе брокер рискует потерять клиента.

ВТБ решает проблемы через удаленного помощника. Для этого надо скачать Team Viewer, позвонить в техподдержку, описать проблему и назвать логин и пароль для удаленного управления компьютером.

Сбербанк предлагает всем клиентам звонить в колл-центр или писать на почту техподдержки. В минус Сбербанка можно занести то, что он в первую очередь — банк. 95% справочных материалов относятся именно к банковским услугам, о работе с ИИС, облигациями и терминалом написано мало инструкций.

Финам тоже использует систему удаленного доступа — сначала надо позвонить в техподдержку, описать проблему, а при необходимости предоставить логин и пароль для доступа к Team Viewer.

Открытие предлагает заполнить онлайн-заявку, позвонить в Skype или лично зайти в офис для консультации. Перед регистрацией ИИС можно получить консультацию и узнать больше о покупке облигаций, условиях работы, комиссиях и прочих нюансах.

БКС-Брокер предлагает заказать обратный звонок или отправить заявку с описанием проблемы. Решение подадут по телефону.

к содержанию ↑

Дополнительные услуги

Брокеры любят навязывать дополнительные услуги: личного менеджера, голосовое управление, помощь в составлении портфеля, доверительное управление. Многие услуги сначала идут бесплатно под видом бонуса за регистрацию. Расчет на то, что инвестор привыкнет делать всё с подсказками и решит, что проще заплатить, чем самостоятельно анализировать ситуацию на рынке. Не пользуйтесь готовыми решениями — учитесь думать сами. Потом будете получать дивиденды и вспоминать этот совет.

Маржинальное кредитование тоже можно отнести к дополнительным услугам. Брокер готов одолжить вам денег на покупку ценных бумаг под 12-20% годовых. Это аналог кредитного плеча, которым не стоит пользоваться новичкам. Во-первых, лучше начать инвестиции с надежных облигаций с доходностью 7-15%. С такими процентами трудно получить прибыль вообще, если не вкладывать в высокодоходные бумаги. Во-вторых, без нескольких лет опыта покупать облигации на одолженные деньги не стоит вообще.

к содержанию ↑

Начисление процента на остаток

Если вы не использовали деньги на счету, некоторые брокеры будут начислять на них проценты как за обычный банковский депозит. 3-4% годовых — ниже, чем процент по депозиту в банках, но в ИИС можно воспользоваться налоговыми льготами (вычетом или не оплачивать налог на полученную прибыль) и получить доходность 8-17% годовых, что уже лучше банковской. Такой режим поможет нивелировать комиссии и увеличить капитал, если вы хотите делать регулярные взносы на протяжении года.

к содержанию ↑

Сколько можно заработать?

Заработок зависит от вашего капитала. Если вы готовы вложить в облигации 400 000 рублей, то почти гарантированно получите 52 000 рублей в качестве налогового вычета 13%. Первым делом надо покупать гарантированные государственные облигации (ОФЗ), средняя доходность по ним составит 8,5% годовых (на начало 2018 года). Дальше можно присмотреться к муниципальным облигациям — они надежней многих корпоративных и дают 9-10% годовых, но не всегда доступны на рынке. Вишенкой на портфельном торте можно считать корпоративные облигации с доходностью 10-15% годовых.

В сбалансированном портфеле можно получить 10% годовых, если добавить налоговый вычет — то все 23%. Вложив 400 000 рублей, вы получите 92 000 прибыли. Доходность портфеля определяется балансом между гарантированными и рискованными облигациями. Чем выше доход по облигации — тем выше риск, что вы этот доход не получите. С опытом вы научитесь отличать компании, которые действительно могут спастись за счет облигаций, решить проблемы и погасить свои обязательства. Недавно я подробно расписал, как грамотно выбрать облигации для инвестирования.

к содержанию ↑

Шаг за шагом от открытия ИИС до покупки облигаций

Банки типа ВТБ и Сбербанка для открытия ИИС часто приглашают клиента посетить отделение и заполнить договор. «Чистые» брокеры работают с сервисом Госуслуги и регистрируют счета через интернет. Если у вас есть подтвержденная учетная запись на портале «Госуслуги» — всё будет просто. Если на Госуслугах вас ещё нет — советую создать учётку, чтобы упростить все будущие операции, где может понадобиться подтверждение личности. Перед открытием ИИС убедитесь, что ваша учетная запись имеет статус «Подтверждена».

gosuslugi

Дальше переходим на сайт нужного брокера. Я выбрал Финам, так как процесс регистрации там предельно простой и понятный. Находим в шапке сайта вкладку «Кабинет клиента», дальше выбираем «Открыть брокерский счет». В новом окне выберите «Войти с помощью Госулуги» и ждите окончания регистрации. Если вы так и не открыли учетную запись в «Госуслугах», придётся заполнить форму регистрации, получить пароль по СМС и с помощью него войти в личный кабинет.

step1

step2

step3

Чтобы купить облигации, надо пополнить счёт. Для этого выбираем вкладку «Информация» и кликаем на «Реквизиты». Откроется страница с вариантами пополнения счета: банковский перевод, пополнение кредитной картой, через платежный терминал. Выбираем удобный способ, следуем инструкциям и ждем зачисления средств. Скорость зачисления зависит от платёжной системы — перевод может занять несколько дней, оплата картой — несколько часов.

cshet

Покупка и продажа облигаций идет через терминал, поэтому загружаем терминал QUIK или Finam-Trade и создаем ключи. Брокер Финам создал хорошую инструкцию, поэтому я не вижу смысла рассказывать то же самое.

Теперь можно составить портфель и оформить поручение на покупку нужных облигаций. В терминале первым делом надо разобраться с котировками, чтоб отсеять лишние и рискованные облигации. Переходим во вкладку «Система — Заказ данных — Поток котировок», откроется таблица с выбором классов котировок.

Советую сначала нажать кнопку «Очистить», а потом поставить галочки возле T+ETF, T+Акции и T+Облигации (Расч. В USD). T+Облигации и T0 Облигации выводятся по умолчанию — это государственные и муниципальные бумаги, надёжные и достаточно выгодные для инвестирования. Поставив галочку на «Фильтр инструментов» и, нажав на кнопку напротив, вы откроете фильтр облигаций текущего класса. Там можно выбрать, какие облигации программа будет отображать, а какиеигнорировать.

filtr

Дальше создаём новые таблицы для отображения информации, жмём на вкладку «Создать окно — Текущие торги». Сначала вводим название таблицы (я разделил корпоративные и государственные), выбираем класс (Т0 — корпоративные, T+ – государственные), жмём «Добавить». Дальше выбираем параметр «Бумага», в окне напротив — НКД (автоматически считает доходность по купонам). Теперь вся нужная информация на экране — можно учиться, как торговать облигациями.

monitoring

Выбираем нужную бумагу, дважды кликаем по ней или кликаем один раз, затем жмём F2. Откроется окно подтверждения покупки — проверяем указанную облигацию, номер вашего счета, цену, вводим количество лотов и жмем «Да». Теперь остаётся ждать — если в стакане есть нужное количество облигаций, система их купит за несколько секунд. Если облигаций по подходящей цене нет, придется немного подождать. Какие облигации купить? Сортируйте их по доходности и оценивайте надёжность.

buying bonds

Допустим, облигации уже погашены. Как вывести деньги? Заходим в кабинет пользователя на сайте Финам, переходим по кнопке «Отзыв денежных средств», которая здесь заменяет «Вывод». Вводим реквизиты вывода, подтверждаем операцию и ждём списания средств. Финам не берет комиссии за вывод, но налогообложение НДФЛ придется заплатить, если вы выбрали ИИС типа «А» с налоговым вычетом.

к содержанию ↑

Неочевидные вещи в работе с брокерами

Всегда помните, что доход брокеров — это комиссии, спрэд и дополнительные услуги. Желательно выбирать брокера, офис которого есть в вашем городе — любые вопросы намного легче решать с живым консультантом, чем в переписке с техподдержкой. Не бойтесь задавать вопросы, переспрашивать цифры, просить посчитать проценты и уточнять информацию. Это ваше право как клиента и ваша обязанность как инвестора.

к содержанию ↑

Резюме

Как видите, зарегистрировать ИИС и купить облигации не так сложно. Все топовые брокеры предоставляют одинаковые услуги через один терминал, главный критерий — плата за эти услуги и их качество. Чтобы знать, как заработать на покупке облигаций, надо изучить предложение на рынке, оценить надёжность и просто купить бонды.

В прошлых статьях я детально разобрал формирование портфеля и выбор облигаций. На этом цикл, касающийся бондов, считаем законченным. Следите за обновлениями, и до новых встреч!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Вконтакте
Google+

Комментариев: 11

  1. Сергей

    По вычету, если гражданин не работает или совокупный взнос налогов меньше 52000 в год, в первом он вообще имеет право на вычет, а во втором он не сможет получит единоразово эту сумму? ее выплатят например в первый год часть и часть во второй? Или как?

    Ответить
    1. Андрей

      Сергей, привет! Если нет официального трудоустройства и нет никаких других отчислений налогов от физ. лица, в этом случае вычета не будет, т.к. нет налогов, из которых его вычитать. 52000р это максимальная сумма в год, например, в 2018 году у тебя будет оплачено налогов на сумму 43000р, значит максимум 43000р можно получить в первом квартале 2019г. Если мы говорим про покупку облигаций, можно открыть счет типа «Б», на нем нет вычета, но не оплачивается налог 13% на полученную прибыль. Надеюсь, смог объяснить. Про налоговые вычеты можешь прочесть мои статьи на тему ИИС (индивидуальные инвестиционные счета), в них много информации. Если остались вопросы, задавай)

      Ответить
      1. Сергей

        спасибо , понятно, если в первом квартале 2018 получено 43 тыс в виде вычета, то в 2019 я буду иметь право получить остаток или как?

        Ответить
        1. Андрей

          За год что накопилось, то в начале следующего года получил.

          Ответить
  2. Сергей

    я просто думал, как с покупкой квартиры, вычет может выплачиваться несколько лет частями, пока полностью не выплатят.

    Ответить
    1. Андрей

      Тут вроде отдельно вычеты, квартира идет отдельно. Как грамотнее распределить вычеты по квартире и с ИИС лучше уже уточнить при открытии счета.

      Ответить
  3. Александр

    Андрей, как всегда, подкинули пищу для ума, есть над чем подумать.

    Ответить
  4. Сергей П.

    Андрей, спасибо за статью. У меня возник вопрос относительно бессрочных облигаций РСХБ которые мне предлагает банк под 9% (комиссия на покупку 0,05%). Подскажите, в чем плюсы и минусы данной категории облигаций, риски, возможность продаже на рынке в случае необходимости и др. Спасибо!

    Ответить
    1. Андрей

      Сергей, привет! Эта статья находится в рубрике «финансовая грамотность». Кликни на рубрику в начале статьи. До неё есть 2 статьи по облигациям (идут подряд), где подробно писал про плюсы и риски различных типов облигаций, а также сайты, например, rusbonds.ru, где можно посмотреть доходность того же россельхоза например. В целом облиги это консервативные инвестиции, если купонная доходность 9% в год — это приличная прибыль, риски по закрытию этого банка минимальны.

      Итого:

      1) Прочти 2 статьи, т.к в этой больше инфа, где их купить, а в предыдущих теория и практика

      2) У РСХБ есть несколько разновидностей, спроси у представителя банка тикер (название) облиги, которую они предлагают и сравни с другими видами РСХБ

      3) В статьях приводил пример банковских и корпоративных вариантов, можешь сравнить с ними и тем самым открыть ИИС + составить портфель в пропорциях, о которых я писал в материалах. Если будут еще вопросы, пиши.

      Ответить
  5. серёга

    Приобрёл ПИФ на 1 лимон в Альфа Банке в июле 2018 года.Пенсионер.Не работаю.Естественно нет налогового вычета.Думаю-правильно ли я вложил сразу такую сумму?Не надо ли было раздробить по частям?По 430?Подскажите люди добрые на будущее...

    Ответить
    1. Андрей

      Привет. Можешь написать мне в личку, придумаем, как грамотнее составить портфель под твои цели. Вкладывать 1 млн в российский ПИФ не совсем выгодно, лучше составить портфель 30% облигации 70% акции (из них половина будет дивидендной, половина на вырост).

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *