Обзор брокера Interactive Brokers

Приветствую вас, дорогие друзья! Сегодня напишу об американском брокере Интерактив Брокерс. Если вы планируете работать на фондовом рынке и хотите зарегистрироваться в компании, где с надёжностью нет проблем, Interactive Brokers – ваш вариант. Брокер официально принимает клиентов из России и предлагает торговые условия, на голову превосходящие таковые у конкурентов. В обзоре помимо изучения самого брокера я поделюсь своими соображениями по поводу компании.

История брокера

Датой основания компании можно считать 1977 г., именно тогда Томас Петтерффи стал работать маркет-мейкером на AMEX. Уже в 1979 г. произошло расширение штата до 4 человек, Петтерффи стал задумываться о планах дальнейшего развития.

В 1982 г. основана Timber Hill Inc. Изначально она специализировалась на торговле опционами. Работа велась через клиринговую компанию Spear, Leeds & Kellogg. Уже в 1987 г. компания сама стала проводить клиринг акций. Эта практика, кстати, сохранилась и до наших дней, у брокера есть своя клиринговая компания.

В дальнейшем шло планомерное развитие брокера, его выход на рынок Германии, Швейцарии и других стран Европы. А в 2001 г. появился бренд Interactive Brokers LLC. Что мне нравится в компании, так это ее стремление идти в ногу со временем. Например, они одни из первых позволили клиентам работать с фьючерсами на Bitcoin.

В 2017 г. собственный капитал брокера превысил $6 млрд. На фоне других американских компаний она выделяется тем, что работает с резидентами РФ, даже сайт переведен на русский язык.

к содержанию ↑

Надёжность брокера

Когда речь идет о больших деньгах, всех волнует надёжность. С этим здесь проблем нет:

• Счета клиентов страхуются SIPC (Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги). Максимальная сумма страховки $500 000, но по наличным позициям выплатят не более $250 000 при банкротстве брокера;
• Страховка от лидера в области страхования – лондонской компании Lloyd’s. Здесь суммы уже солиднее, на наличные позиции выделяются до $900 000, а общая сумма страховки не превышает $30 млн. Подробнее об этом почитать можно на interactivebrokers.com. Потолок страховых выплат на клиента достигает $150 млн.

Некоторых волнует вопрос отношений США и РФ, а именно постоянное их охлаждение. Часть трейдеров боится того, что IB просто прекратит работать с клиентами из России, и деньги забрать не получится. Как по мне, такой вариант развития событий маловероятен. Мы уже могли видеть, как поступают брокеры в таких ситуациях. Те же Tradestation, Ameritrade когда по внутренним причинам решили уйти с российского рынка, просто предупредили об этом клиентов. Им отводилось по 1,5-2 месяца на закрытие позиций, а после этого деньги выводились на банковский или брокерский счет. То есть никакой потери денег не было и быть не может.

Отмечу, что страховка распространяется и на счета, открытые через субброкеров. Это компании, привлекающие новых клиентов для IB через свои сайты. В случае банкротства IB вы всё равно можете рассчитывать на страховку.

В вопросе со страховкой для меня остался невыясненным один момент. Дело в том, что страхование распространяется только на рынок акций. То есть воспользоваться им при теоретическом банкротстве брокера может только тот, кто выполняет инвестиции в американские акции (только в акции). А IB с одного и того же счета позволяет торговать и акциями, и фьючерсами, а на фьючерсы страховка не распространяется. Вопрос заключается в том, как именно будут распределяться страховые выплаты в случае банкротства. Как будет рассчитываться сумма страховки, если клиент торговал и акциями, и фьючерсами, и работа велась с одного и того же счета? Маловероятно, что кто-то будет исследовать активность каждого клиента.

На сайте брокера я такой информации не нашел. Вероятнее всего, это можно определить только опытным путем. Если у вас есть соображения на этот счет – обязательно поделитесь ими в комментариях.

к содержанию ↑

Регуляторы

Что касается регуляции, то работа компании контролируется комиссией США по ценным бумагам и биржам, комиссией США по товарным сделкам. В зависимости от региона в число регуляторов входят IIROC (Канада), AFSL (Австралия), FCA (Великобритания), NSE, BSE (Индия), комиссия Гонконга по фьючерсам и ценным бумагам (Китай). Полный список регуляторов смотрите на главной странице, в нижней части.

к содержанию ↑

Минимальный депозит

На этом пункте я решил остановиться подробнее, тут есть множество нюансов. В общем случае возможны следующие варианты:

• $10 000 – минимальный стартовый капитал для обычного трейдера. Учтите, здесь минимальный срок удержания позиции будет от 1 дня до 4 недель. То есть работать внутри дня вы не сможете;
• $25 000 – минимальный депозит для дейтрейдинга. Дейтрейдером считается тот, кто за рабочую неделю совершает как минимум 4 сделки. Причем фьючерсы и фьючерсные опционы здесь не учитываются;
• $3 000 – этот вариант минимального стартового капитала распространяется только на лица в возрасте до 25 лет;
• $5 000 – для IRA (пенсионных) счетов. Для России не подойдет, потому что нужно будет постоянно проживать в США. Американцы этим типом счета могут пользоваться без географических ограничений.

Есть, конечно, компании с минимальным депозитом на порядок меньше. Например, United traders предлагают торговать на фондовом рынке с $300, кстати, обзор этой компании я делал, рекомендую с ним ознакомиться. Но в таких компаниях нет главного – ощущения надежности, они молоды и не могут сравняться с такими гигантами как IB.

Учтите, что указанные числа – это та сумма, ниже которой баланс депозита не должен опускаться вообще. Если, например, вы являетесь дейтрейдером, и баланс вашего счета падает ниже $25 000, согласно правилам NYSE он подлежит заморозке. Возможность торговать вы получите только после того, как восполните его баланс до нужной отметки. Но если не успеете сделать это в течение торгового дня, счёт морозится на 90 дней. В IB отменить это правило не могут, но подходят к срокам не так жёстко. То есть если баланс счета опустился ниже $25 000, и вы вечером (уже после окончания рабочего дня) пополнили его, брокер будет считать это корректировкой баланса. То есть ограничения по времени на вас налагаться не будут. Очень рекомендую почитать FAQ по дневной торговле.

к содержанию ↑

Торговые условия

Здесь коротко перечислю торговые условия: каким должен быть стартовый капитал, какой процент дают при хранении денег, где и чем можно торговать.

• Минимальный депозит – от $10 000 и от $25 000 для дейтрейдинга;
• Купить акции США можно с небольшой комиссией. На сайте приводят сравнение с другими брокерами и говорят, что по сравнению с ними комиссионные брокера снижены на 87%. Они действительно небольшие, но пара нюансов есть, на них остановлюсь подробнее ниже. Есть 2 варианта ценообразования: Fixed – с фиксированной ставкой и Tiered, в нём предполагается расчет комиссии на основе объема торговли. Рекомендую почитать этот раздел на сайте IB;
• Торговать можно не только на глобальных биржах, но и на биржах Америки, Африки, Европы, Азиатско-тихоокеанского региона. Подробный список бирж найдёте тут;
• Доступны все инструменты фондового рынка – акции, опционы, фьючерсы, облигации, валюта, а также CFD и ETF. Причём работа ведется с одного и того же счета. Это в разы удобнее по сравнению с условиями, когда трейдеру приходится открывать несколько счетов под разные типы инструментов. Если вы новичок, обязательна к ознакомлению моя статья про виды ценных бумаг;
• Пополнять счёт можно только банковским переводом. Если банк и сам брокер перевод не отклоняет, то после перевода средств на счет с суммы брокер удерживает 1% комиссии, но не менее $50. Учтите, что при переводах на сумму от 600 000 рублей повышенное внимание со стороны налоговиков практически гарантировано. Банковская комиссия на пополнение сравнительно небольшая и составляет пару десятков долларов. Схему выгодного пополнения счета в IB рассмотрю отдельно;
• Есть комиссия за бездействие – сумма сравнительно небольшая, всего $10 в месяц, но в год набегает $120. Обычным трейдерам это не особо важно, но если вы пассивный инвестор, то на ровном месте получаете дополнительный расход. Однако если другие ваши комиссии превышают $10, плата за бездействие не взимается. Подробнее о комиссиях можно почитать здесь;
• Вывод средств один раз в месяц бесплатно. Если делаете это чаще, то комиссии зависят от региона, валюты и способа вывода. Например, для Европы комиссия брокера за вывод в рублях составит 330 рублей. Учтите только, что это комиссия самого IB, сколько спишет ваш банк, остаётся неизвестным. Детали по комиссиям на вывод — в этом разделе;
• Есть вариант открыть совместный счёт – доступ к нему имеют несколько человек одновременно. Это неплохой вариант, если нужной суммы для открытия счёта в одиночку нет. Каждый может торговать на счете без уведомления другой стороны, но вывод средств согласовывается со всеми владельцами счета. Так что можно скинуться с несколькими знакомыми и начинать торговать;
• В IB действует многоуровневая система процентных ставок на остаток маржинального кредита. Подробности по ссылке. На скриншоте ниже – пример процентных ставок для депозита в американских долларах. Сайт Interactive Brokers на русском, так что разобраться труда не составит;
• На американском рынке перенос позиции через ночь бесплатен. Для остальных рынков уточняйте на сайте (зависит от выбранной схемы ценообразования, типа инструментов). Например, на товары One Chicago с 1 февраля 2018 г. за перенос сделки на следующий день берут 0,00020%.

Я привёл только основную часть торговых условий. Рекомендую почитать полную информацию на сайте самого брокера. IB не является налоговым резидентом, а потому заниматься вопросом налогообложения вам придется самостоятельно. Учитывать нужно будет все типы дохода, которые вы получили, работая с брокером. Компания эту задачу сильно облегчает, предоставляя всю отчётность, правда, только на английском языке.

к содержанию ↑

Как стать клиентом Interactive Brokers

В принципе, регистрация здесь стандартная для западных брокеров. Если до этого вы работали только с местными кухнями, она покажется вам чрезмерно усложненной, но это только первое впечатление. Открытие счета в Interactive Brokers, а именно пошаговая инструкция выглядит так:

1. Жмёте “Открыть счёт” и выбираете один из вариантов. Я буду регистрироваться как частный трейдер. Рекомендую ознакомиться с полным перечнем документов, необходимых для регистрации;
2. Указываете email, ФИО, страну проживания;
3. Подтверждаете email, перейдя по ссылке в письме;
4. Следующий шаг – продолжаем заполнение заявки. Выбирается валюта счёта, язык заполнения заявки, откуда узнали о брокере;
5. Далее заполняем личные данные и информацию по источникам дохода. Очень внимательно проверьте такие моменты как идентификационный код, ошибётесь в одной цифре – не пройдете верификацию позже. И ни в коем случае не выбирайте вариант «Безработный», когда будете указывать информацию по источникам дохода. Если уже есть опыт торговли, выбирайте вариант Трейдер, если вы фрилансер, выбирайте пункт Самозанятый, но только не Безработный;
6. Теперь нужно указать величину собственного капитала, ликвидного собственного капитала и чистый годовой доход. Также задается цель работы, стаж в трейдинге. Если вы только задумались о том, как купить акции американских компаний и заработать на этом, то вас просто не зарегистрируют. Опыт в трейдинге для успешной регистрации необходим, есть пункты о стаже работы на рынке и уровне знаний. Здесь же нужно указать страны, на рынках которых вы хотели бы иметь возможность торговать;
7. Следующий шаг при регистрации посвящен вопросу налогообложения. По каждому пункту есть очень подробные пояснения на сайте IB, так что останавливаться на этом не буду;
8. Регистрация почти завершена. Новые счета брокер подтверждает в течение 1-2 дней, но если счёт уже пополнен на сумму, превышающую минимальный стартовый капитал, подтверждение может пройти быстрее. Такие аккаунты обладают повышенным приоритетом. Этот этап можно пропустить и сделать депозит потом;
9. Завершающий этап – вас попросят загрузить скан-копии документов, удостоверяющих личность и адрес проживания.

Аккаунт уже создан, после этого пункта вы переходите к настройке конфигурации. Здесь выбирается формат подписки на рыночные данные, по каким регионам нужна информация и многое другое. Если всё в порядке, депозит вы внесли сразу, то торговать сможете начать уже через пару дней после регистрации.

к содержанию ↑

Как выгодно пополнить счет?

Главная проблема при пополнении в том, что стартовый депозит не маленький, и деньги нужно переводить за пределы РФ. То есть вы гарантированно столкнетесь с валютным контролем. Но обойти это ограничение можно, если пополнять счёт в рублях и потом обменять их на своем торговом аккаунте на доллары, заплатив за это небольшую комиссию.

Ещё один вариант облегчения процедуры – раздробить платеж на несколько небольших и провести его через разные банки. Делается это для того, чтобы не привлекать внимание налоговиков, никаких нарушений закона, просто облегчите себе жизнь. Необязательно идти в банк, перевод можно оформить онлайн, через тот же Тинькофф. Нужно только стать клиентом банка и зарегистрировать счёт, с которого деньги и уйдут брокеру. Тут пригодится моя статья о том, какую дебетовую карту выгоднее оформить.

Вообще рекомендую не связываться с госбанками, практически на 100% могу гарантировать, что деньги просто зависнут на валютном контроле. От вас потребуют предоставить пару справок, и примерно через месяц вы получите деньги обратно, до брокера они не доберутся. Если же перевод будет выполнен, то дополнительное время вам придётся потратить на предоставление документов.

Идеальная схема пополнения в рублях выглядит так:

• Через Тинькофф отправляете рублевый платеж на реквизиты российского же Сити-банка. Получателем указывается нерезидент (брокер), тип платежа – в пользу юрлиц;
• Вся сумма без комиссий на следующий день оказывается на счету у брокера.

Что здесь привлекает – ни банк-корреспондент, то есть Ситибанк, ни Тинькофф комиссию не берут. Отправили, например, 10 000 рублей, столько же и придет на счёт, причем довольно быстро.

к содержанию ↑

Подробнее о комиссиях брокера

По этой теме отзывы о IB противоречивые, одни хвалят за действительно небольшие комиссионные, другие утверждают, что комиссии очень высокие. Правы и те, и другие, нужно просто учитывать стартовые условия, чем именно и как торгует трейдер. В описании торговых условий я говорил, что есть 2 тарифных плана – Fixed и Tiered, теперь остановлюсь на этом подробнее.

Фиксированный тарифный план (на примере Америки):

• За акцию – $0,005;
• За ордер – $1;
• Максимальная комиссия на ордер составляет 0,5% от стоимости сделки.

На тарифном плане Tiered комиссионные зависят от оборота. Например, при обороте до 300 000 акций минимальная и максимальная комиссии составят $0,35 и 0,5% от стоимости сделки соответственно. Опять же, данные привожу по Штатам, тарифы для других стран можете посмотреть здесь. Учтите, что тут сборы не включены, а в Fixed включены.

к содержанию ↑

Пример

Теперь подходим к самому главному – действительно ли так выгодны комиссии у IB? И тут всё зависит от того, с какими бумагами вы работаете. Разберемся на примере тарифного плана Fixed, напомню, здесь минимальная комиссия составляет $2 за круг. Если терминология не совсем понятна, читайте мой пост о торговле акциями для начинающих.

Чем дешевле акция, тем более невыгодной становится комиссия. Предположим, объем сделки $30 000:

• При покупке 300 акций по $100 вы отдадите 0,005 х 300 = $1,5 или $3 за круг;
• При покупке 1000 акций по $30 комиссия возрастает до 0,005 х 1000 = $5 или $10 за круг. То есть больше чем в 3 раза!

В случае с совсем уж дешевыми бумагами помогает ограничитель максимальной комиссии в 0,5% от объема сделки. Например, при покупке 1000 акций стоимостью $0,2 вы в качестве комиссии отдадите не $5, а всего $1. Я рекомендую заранее определиться, с какими акциями будете работать, и от этого отталкиваться при выборе тарифного плана. Лучше всего просчитать, какой из тарифных планов будет более выгодным, а то может получиться так, что комиссия будет съедать львиную долю прибыли. Особенно это актуально для дейтрейдеров.

к содержанию ↑

Кредитное плечо

В Interactive Brokers нет единого кредитного плеча для всех инструментов. Да это и невозможно, учитывая то, на каком количестве рынков ведется работа. На сайте IB в отношении кредитного плеча указано следующее:

• Правила Reg T устанавливают ограничение по плечу в размере 1:2, то есть половина суммы покупки должна быть на собственные средства, а половина одалживается у брокера;
• По правилам NYSE и FINRA как минимум четверть от стоимости покупки должны составлять собственные средства трейдера. То есть плечо до 1:4.

Если раньше вы работали только с местными кухнями, вас такие небольшие плечи удивят. Но это обычная практика для западных брокеров. Никаких 1:500 или 1:1000, как предлагают местные компании, в Интерактив Брокерс вы не найдете.

Маржинальные требования зависят от 3 факторов:

• Страны, резидентом которой вы являетесь;
• Страны, на рынках которой вы хотите торговать;
• Типа инструментов. Условия будут разными для фьючерсов, опционов, бондов. По этой ссылке можно выбрать нужные стартовые условия и ознакомиться с тем, какое плечо дает брокер.

Предположим, мы находимся в стране из категории Other, хотим торговать Америку и интересует нас фондовый рынок. Выбираем соответствующие пункты и получаем такую картину:

Как видно из таблицы, для лонгов плечо установлено на отметке 1:4, для коротких позиций 1:3. Так что уточняйте условия маржинальной торговли. Что касается максимума, то на форекс IB дает плечо до 1:50 по отдельным категориям инструментов. Но обычно для форекса оно ниже и находится в пределах 1:10 – 1:30. В принципе, для торговли достаточно.

к содержанию ↑

Программное обеспечение

В компании предлагают следующее ПО:

• Настольную платформу TWS. Она, кстати, не всем нравится, но в ней можно просто купить акции США, а анализ проводить в другом терминале, если функционал TWS не по душе;
• Мобильную версию терминала;
• Веб-версию. В принципе, всё то же самое, что и в настольной версии, но установки не требует;
• Нерегулярным трейдерам советуют воспользоваться Quick Trade – позволяет быстро проверить состояние счета или разместить ордера;
• Есть API для разработки собственных решений клиентами;
• iBot – текстовый/голосовой модуль. Торговать можно буквально на ходу, отдавая приказы голосом.

Функционал неплох у всех платформ. Конечно, лучше выбрать настольную версию, с ней просто удобнее работать, а через мобильную версию открывать уже запланированные ордера на покупку и продажу, если находитесь в пути.

к содержанию ↑

Связь с техподдержкой

На выбор нам предоставляют такие варианты связи:

• Телефон;
• Чат;
• Факс/email.

Я рекомендую перед тем как обращаться почитать FAQ, он очень подробный и там действительно можно найти ответы на большинство вопросов. Если вопрос срочный, звоните. По телефону гарантируют поддержку в режиме 24/7.

к содержанию ↑

Подводим итоги

Главная проблема для обычного инвестора из России – размер стартового депозита. Именно поэтому рекомендую начать с брокера поменьше, я лично сейчас торгую американскими акциями у брокера just2trade. Компания, кстати, неплохая, обзор брокера just2trade я писал ранее.

Мои результаты торгов можете увидеть в рубрике «Отчёты». После того как накоплю капитал в $10-15 тыс., буду переходить на IB. Для СНГ вариант лучше найти невозможно, как с точки зрения надежности, так и по торговым условиям. Финансовый вопрос решить можно через открытие совместного счета. Если есть родственники-трейдеры или хорошие знакомые, поговорите с ними насчёт открытия счета в IB.

Жалобы в отзывах встречаются очень редко, да и касаются они в основном не торгового процесса. Так что с Interactive Brokers можно работать и не бояться за свои деньги. Если есть опыт в трейдинге, деньги и желание работать на фондовом рынке – рекомендую опробовать эту компанию. На этом обзор заканчиваю и прощаюсь с вами. Не забывайте подписываться на обновления моего блога, впереди очень много полезных статей. Всего хорошего!