Все, что трейдер должен знать о волатильности

Автор:

volatility

Приветствую вас, дорогие читатели, на страницах моего блога. Сегодня решил остановиться на вопросе что такое волатильность. Практика показывает, что многие трейдеры имеют об этом весьма расплывчатое представление. В обзоре постараюсь без заумных терминов, просто и доходчиво объяснить, почему волатильность рынка нужно учитывать в торговле, от чего она зависит, и где можно посмотреть эти данные.

Термины и понятия

Если давать общее определение, то под английским термином “volatility” понимается изменчивость рынка, простыми словами – ход цены за определенный промежуток времени. Чем больше ценовой график проходит за единицу времени, тем выше волатильность. Для трейдера такие моменты интересны тем, что потенциальная прибыль по сделкам увеличивается. Правда, увеличивается и размер потенциального стоп-лосса, но при грамотном управлении рисками зарабатывать на высоковолатильном рынке можно больше, чем на спокойном.

Этот показатель можно рассчитывать для любого временного интервала, любого рынка, валютной пары. Да и на фондовом рынке волатильность также учитывается, при торговле акциями это ничуть не менее важно, чем при спекуляциях валютами. Если интересуетесь работой на фондовом рынке, обязательна к прочтению статья о том, как новичку торговать акциями, в ней я рассматриваю все вопросы, возникающие у начинающих.

Отмечу, что волатильность не остается постоянной. Даже если на графике дневная свеча имеет малые тени и крупное тело, это не значит, что все время график двигался без откатов в одном направлении. В течение дня выделяются участки, на которых рынок «притормаживает», и участки, на которых он ускоряется.

к содержанию ↑

Классификация волатильности

Классификацию можно привести по 2 критериям. В зависимости от того, какие единицы измерения используются, выделяют:

  • Относительную волатильность – указывается в процентах. Ее можно самостоятельно пересчитать в пункты. Например, если для валютных пар указана дневная волатильность 1,7%, это значит, что график за сутки в среднем проходит 170 пунктов (4-значные котировки);
  • Абсолютная – приводится в единицах, в которых измеряется величина. Для форекс это пункты, а вот если речь идет о волатильности акций или облигаций, то приводиться она может в долларах/рублях.

В зависимости от того, ведется ли работа на истории или строится прогноз, выделяют:

  • Историческую волатильность – рассчитывается средний ход график за определенный промежуток времени за период в прошлом;
  • Ожидаемую – в результате комплексного анализа строится прогноз на основании исторических данных, новостного фона.

Речь всегда идет об усредненной волатильности, эти данные имеют больший вес. Например, средний дневной ход графика за 2 месяца более достоверно отражает «характер» валютной пары, чем тот же показатель, но рассчитанный за неделю. В течение недели может произойти, например, резкое движение на новостях. Если период усреднения будет слишком мал, это сильно повлияет на итоговое значение волатильности.

к содержанию ↑

Что влияет на поведение цены

Волатильность распределена очень неравномерно в течение суток, недели, и даже года. Торговля волатильностью потребует от вас как минимум знаний, что на нее влияет. Это могут быть такие факторы как:

  • Новостной фон. Если в течение недели выходят данные, например, по изменению процентной ставки, ожидается выступление регулятора по поводу монетарной политики, данные по ВВВ, то можно рассчитывать на неплохие движения. Волатильность с высокой степенью вероятности резко увеличится.
  • Количество игроков на рынке. Чем больше трейдеров торгует по данному инструменту, тем выше вероятность сильных движений.
  • Форс-мажорные ситуации. Те же землетрясения, ураганы, цунами.
  • Слухи, ожидания трейдеров. Если сопоставить экономический календарь с рынком, то видно, что низкая волатильность часто наблюдается перед взрывным движением. Множество игроков просто ждет статистику.
  • Публикация квартальных финансовых отчетов о прибыли компаний США. После выхода таких данных всегда происходит резкое движение вниз или вверх. Чаще всего случается падение, даже если прибыль получилась выше прогнозов, акция все равно может упасть на несколько дней или недель, поэтому никогда не держите акцию перед выходом ее отчета. Лучше купить после ее просадки, а если просадки не было, отличных акций, которые можно купить на развороте цены после падения, вполне достаточно.

В повседневной работе я рекомендую просто учитывать экономический календарь. Этого достаточно для того, чтобы не попасть на резкий рывок графика и не понести незапланированные потери.

Учитывайте и время работы финансовых центров мира. Например, во время работы бирж Европы и США наблюдается повышенная активность по мажорам, парам с евро и американским долларом соответственно. Когда в дело вступает Азия, можно ожидать движения по парам, содержащим японскую иену. На тихоокеанской сессии иногда наблюдаются неплохие движения по австралийцу и новозеландцу.

к содержанию ↑

Какие бывают индикаторы (измерители) волатильности?

Теоретически вы даже вручную можете рассчитывать этот показатель, просто измеряя диапазон (расстояние от максимума до минимума) для каждой свечи и потом усредняя полученные данные. Но это неудобно, долго, да и смысла особого нет, если есть несколько надежных источников данных и целый набор индикаторов, позволяющий оценить волатильность цен прямо в торговом терминале.

Узнать волатильность можно из онлайн-источников:

  • myfxbook.com – нас интересует раздел Market, вкладка Volatility. Данные могут отображаться в пунктах и процентах, есть фильтр, позволяющий отсечь пары со слишком низкой/высокой волатильностью. Данные представлены по 102 инструментам, этого для торговли вполне достаточно. Выводится информация в виде таблицы с указанием среднего значения по всем таймфреймам, начиная с минутного;
  • mataf.net – перейти нужно по пути Forex-Инструменты-Волатильность. Информация выводится в виде списка, данные представлены сразу и в пунктах, и в относительной форме. Справа – графики, отражающие изменение хода графика по часам в течение суток, по дням в течение недели. В правом верхнем углу – табличка, в которой можно исключить ненужные инструменты, например, валютные пары с высокой волатильностью или низкой;
  • investing.com –самый малоинформативный вариант. Нужно просто задать количество недель, за которые будут усредняться данные. Под таблицей информация отображается еще и в виде графиков.

к содержанию ↑

ATR

Что касается индикаторов, то в МТ4 есть отличный инструмент для этого – алгоритм Average True Range. Известен уже около 40 лет, но за это время популярности он нисколько не утратил, ATR интегрирован практически во все торговые терминалы. Значение слова волатильность в нынешнем его понимании (для рынка форекс, фондового рынка) появилось примерно в то же время.

На графике этот индикатор отображается как отдельная линия, по ней можно определить усредненную волатильность за определенный период, указанный в настройках (усреднение производится с помощью простой скользящей средней).

В примере на скриншоте выше средняя дневная волатильность за последние 14 дней составляет 82 пункта.
Помимо ATR для оценки волатильности могут использоваться и другие индикаторы:

  • Bollinger Bands – тут нужно ориентироваться на расстояние между границами канала. Чем оно больше, тем выше активность на рынке, если они расходятся, то движение только набирает силу. Правда, оценить количественно величину волатильности индикатор полосы Боллинджера неспособен.
  •  CCI – когда линия осциллятора выходит за пределы диапазона ±100, наблюдается увеличение диапазона свечей.
  • Масса пользовательских индикаторов. Отмечу, что очень часто в пользовательских индикаторах используется стандартный ATR. Разработка Уэллса Уайлдера оказалась на редкость удачной. Я рекомендую для оценки волатильности использовать стандартный ATR. О том, как именно его можно применять (кроме определения среднего диапазона свечей), расскажу чуть ниже.

к содержанию ↑

Примеры стратегий с использованием волатильности

Фактор волатильности в основном используется как фильтр. Он позволяет определить состояние рынка, а значит, и целесообразность торговли. Индикатор волатильности лучше всего комбинировать с трендовыми инструментами. Ниже – пара примеров торговых стратегий, в которых реализован именно такой подход.

к содержанию ↑

MA Channel + ATR

Приведу пример простой ТС, рассчитанной на торговлю во флете, когда цена движется в горизонтальном канале. Сделки при этом заключаются на отбое графика от его границ.

В примере:

  • Канал получен с использованием скользящей средней и уровней, сдвинутых на 20 пунктов от нее вверх и вниз. Ширину канала подбирайте вручную так, чтобы цена большую часть времени во время флета двигалась в его пределах.
  • Уровень 0,0015 на ATR добавлен для определения состояния рынка. Он также определяется самим трейдером в зависимости от активности рынка. Если линия осциллятора находится над уровнем – торговля не ведется, считаем, что велика вероятность возникновения тренда.

Сделки заключаются при касании ценой границы канала. Дополнительное условие – линия ATR должна находиться под уровнем 0,0015, прибыль можно фиксировать на противоположной границе канала. Не забывайте при этом о стопах, я советую стопы использовать в торговле всегда, независимо от того, насколько надежна ваша стратегия. Статья про стоп-лосс  рассматривает этот вопрос гораздо подробнее.

к содержанию ↑

Антифлетовая стратегия

Уже по названию понятно, что работа ведется в направлении тренда. ATR будет применяться для того, чтобы определить, не в состоянии ли флэта находится рынок на момент получения сигнала.

В ТС используются:

  • Тяжелая SMA с периодом 200;
  • ATR, на него вручную добавьте уровень 0,0015;
  • MACD (21, 33, 18).

Для покупок нужно, чтобы цена находилась над мувингом. Гистограмма MACD пересекает нулевой уровень, а линия ATR при этом находится над уровнем 0,0015.

Торгуя по этой, да и по любой другой торговой стратегии не забывайте об универсальных торговых приемах, например, об японских свечах. Они способны повысить эффективность любой ТС, нужно только научиться «читать» их на графике. Статья про японские свечи для начинающих  вам в помощь.

Вместо фиксированного тейк-профита можно просто забирать прибыль, когда гистограмма на MACD пересечется с сигнальной линией. Это происходит либо перед глубокой коррекцией, либо даже перед сменой тренда.

Вообще, работать с тейк-профитом можно по-разному. Иногда лучше подходит трейлинг-стоп или частичная фиксация прибыли по уровням. Что такое тейк-профит и основы работы с ним я разбирал в отдельном материале.

к содержанию ↑

Несколько секретов использования волатильности в торговле

Выше я разобрал пример использования индикатора волатильности в качестве фильтра, но это не единственный способ применения этой информации. Помимо этого:

  • Можно вручную нанести в окне индикатора уровни по аналогии с зонами перекупленности/перепроданности. Если посмотрите на поведение цены во время пиковых значений волатильности, то увидите, что длится это не очень долго, после чего следует разворот либо коррекция. Так что если ATR войдет в зону экстремумов, на графике можно ожидать замедление движения.
  • Значение средней волатильности иногда используется при расчете уровня стоп-лосса. Стоп может превышать ATR в 2 или даже в 3 раза, всё зависит от активности рынка. В примере на скриншоте ниже ATR равен 19 пунктам, так что стоп можно было бы выбрать равным 38 либо 57 пунктам.
  • Средняя волатильность подходит и для определения потенциала сделки. Поясню на примере. Предположим, что за день цена в среднем проходит 100 пунктов. Представьте себе ситуацию, когда в один из дней цена выросла на 80 пунктов, и появился сигнал на покупку. Учитывая статистику, велика вероятность того, что сегодня график пройдет в лучшем случае 20 пунктов, так что сделку лучше не заключать. Тоже своего рода фильтр.

Я рекомендую присмотреться к перечисленным методам работы с волатильностью. Возможно, точку входа в рынок эта информация вам и не даст, зато поможет понять, когда на рынке возможно замедление и стоит ли вообще рассматривать полученные торговые сигналы.

к содержанию ↑

Резюме

Волатильность – важнейший параметр, позволяющий оценить состояние рынка, фильтр, который я советую использовать в торговле всем без исключения. Если у вас есть свои предложения и дополнения по использованию этих данных в торговле – делитесь ими в комментариях. Я же на этом заканчиваю свой обзор и благодарю вас за внимание.

Не забывайте подписываться на обновления моего блога, далее расскажу много интересного и полезного!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *