Инвестируем в ПАММ-счета грамотно: как выбрать рабочую торговую стратегию

Доброго дня, дорогие друзья! Согласитесь, что лучше всего знания усваиваются комплексно – когда одна тема идет за другой, нанизываясь на нитку, словно бусины. Именно поэтому я решил не менять заданного направления и продолжить свое повествование о доверительном управлении на Forex. Несколькими статьями ранее мы уже успели поговорить о ПАММ инвестировании, выяснили, как это работает, и даже успели подобрать несколько подходящих ПАММ-счетов. Ну а раз уж наши инвестиционные портфели собраны, пришло время разобраться, какая работа с ПАММ счетами нам с вами предстоит. Давайте же выясним, можно ли заработать на доверительном управлении, и как это сделать?

Какие бывают ПАММ счета

Первым делом я предлагаю нам с вами разобраться с видами ПАММ-счетов:

• ПАММ (Percent Allocation Management Module) – это технология, которая подразумевает размещение наших с вами средств на общем с другими инвесторами счету, управление которым производит профессиональный брокер;
• ЛАММ (Lot Allocation Management Module) – это технология, которая подразумевает размещение денег на вашем личном счету, а сделки в свою очередь будут копироваться со счета профессионального трейдера в пропорциональном размере.

к содержанию ↑

Практические примеры

Чтобы принцип работы этих счетов был для вас понятнее, предлагаю рассмотреть два примера.

1. Вы являетесь одним из инвесторов ПАММ-счета, общая сумма средств в котором составляет 10 000 долларов. Ваша доля в счете составляет 1 000 долларов. Управляющий трейдер принимает решение открыть сделку на сумму в 2 500 долларов. Загрузка депозита в этот случае составила 25%. Один из крупнейших инвесторов вашего ПАММ-счета принимает решение вывести из оборота свою долю в размере 5 000 долларов. Таким образом, в распоряжении трейдера остается всего 5 000 долларов, половина из которых уже занята в открытой ним сделке. Получается, что загрузка депозита, а, как следствие, и трейдерский, и инвесторский риски удвоились — выросли до 50%. При таком раскладе трейдеру приходится следить за действиями оставшихся инвесторов и корректировать уже открытые сделки, дабы сохранить загрузку депозита на действующем уровне, соответствующем размеру капитала.
2. Вы решили присоединиться к ЛАММ-счету, а потому открыли свой личный торговый счет на сумму в 1 000 долларов. Все остальные инвесторы сделали аналогичное действие. Каждый из этих счетов независим от трейдерского мастер-счета, а потому действия инвесторов со своими счетами никак не отразятся на трейдерском счете, и наоборот. Загрузка депозита находится под контролем трейдера. Представьте, что на счету трейдера лежит сумма в 10 000 долларов, и 2 500 из них он решает использовать для открытия сделки. Данное действие автоматически копируется на ваш ЛАММ-счет пропорциональным лотом – со счета будет открыта позиция в размере 250 долларов на открытие аналогичной трейдерской сделки. На счетах всех прочих инвесторов произойдет то же самое. Стоит отметить, что и вы, и другие вкладчики могут свободно вводить и выводить из оборота средства, не влияя тем самым ни на счет трейдера, ни на счета остальных инвесторов.

к содержанию ↑

Категории ПАММ-счетов

Если вы не знаете, как выбрать ПАММ-счет для инвестирования, вам просто необходимо обратить внимание на такие его параметры:

1. Как давно работает управляемый счет;
2. Какова максимальная просадка счета за весь период его существования;
3. Размеры средней и максимальной загрузки депозита;
4. Ожидаемая доходность;
5. Трейдерская история (сколько было слито счетов, сколько прибыльных и успешных работает сегодня);
6. Какой тип торговли – автоматический или ручной.

Соотношение данных параметров делит все существующие ПАММ-счета на агрессивные или высокорискованные, умеренные и консервативные. Прежде, чем вы приступите к инвестированию в ПАММ-счета, определитесь, к какой из категорий они относятся. Вот несколько критериев, которые помогут вам в этом деле.

• Консервативные счета – это счета, загрузка депозита которых не превышает 15%. Максимально возможная просадка по депозиту в них не переходит отметки в 25%. Что же касается ежемесячной доходности, то в среднем она доходит до 5%.
• Умеренные счета отличаются загрузкой депозита в пределах 15-40%, а максимальная просадка счета по ним колеблется между 25% и 50%. Доходность находится в рамках 5-10%.
• Агрессивные счета – это самые высокодоходные счета с загрузкой депозита от 40% и максимальной просадкой до 70%. Ежемесячная доходность таких счетов стартует с отметки в 10%.

Если же вы по-прежнему теряетесь, как выбрать ПАММ-счет, настоятельно рекомендую вам посетить форум приглянувшейся вам площадки. Все ПАММ-трейдеры после открытия управляемого счета создают соответственные ветки на форумах, где подробно описывают особенности своих торговых стратегий и выкладывают декларации типов счетов. Для новичков такая информация может быть очень даже полезной, однако мы с вами, будучи серьезными инвесторами, пойдем дальше и не будем слепо верить всему, что пишут трейдеры. Чтобы обойтись без информации на форумах, нам необходимо научиться определять самые распространенные торговые стратегии по одному взгляду на график торговли.

Зарегистрировать счет в альпари

к содержанию ↑

Стратегии торговли управляющих

к содержанию ↑

Мартингейл

Одна из наиболее популярных торговых стратегий, взявшая начало из попыток азартных игроков в рулетку найти способ сделать каждую игру прибыльной. Ее суть заключается в том, чтобы по определенным сигналам (или вовсе наугад) открыть торговую сделку, и через какой-то промежуток времени закрыть ее с прибылью или же убытком. В случае, сделка оказалась убыточной, сразу же открывается еще одна сделка, но уже в обратном направлении.

Пожалуй, главная опасность, поджидающая инвестиции в ПАММ-счета посредством такой стратегии, заключается в том, что сделки «переворачиваются» в удвоенном варианте. То есть, потенциал получения прибыли или убытка увеличивается в два раза. В случае, если вторая сделка тоже окажется убыточной, инвестору снова придется «перевернуть» ее и открыть новую, уже третью сделку. Причем размер ее депозита опять же должен быть удвоен, чтобы, в случае благоприятного исхода, он мог перекрыть предыдущие потери. Проблема метода в том, что рано или поздно на рынке наступит момент, когда серия убыточных сделок полностью загрузит депозит, и даже небольшое изменение цены повлечет полное уничтожение депозита. Нужно сказать, что чаще всего такую стратегию выбирают те, кто пока смутно представляет, как начать зарабатывать на бирже Форекс.

к содержанию ↑

Усреднение позиций

Данную стратегию принято называть «сестрой мартингейла». Заработок на ПАММ-счетах с ее помощью основывается не на «переворачивании» убыточных позиций, а в их продолжении. То есть, после первой провальной позиции открывается дополнительная в том же самом направлении, но с уже большим депозитом. Расчет в данном случае делается на то, что цена все-таки «развернется», и вторая позиция окажется прибыльной, что покроет потери по первой сделке. Стоит ли инвестировать в ПАММ-счет с такой рискованной стратегией , решать только вам. Главное, чтобы вы понимали, принцип работы здесь такой же, как и в случае с мартингейлом: постепенно увеличивается торговый лот, и загружается депозит.

к содержанию ↑

Скальпинг

Заключение множества мелких сделок небольшого объема для получения небольшой прибыли по каждой из них в течение суток. Большинству поклонников данной стратегии не нужно думать, как открыть десяток позиций, а открывает лишь одну, которая закрывается в момент, когда достигает желаемого уровня. После закрытия первой сразу открывается новая позиция, с учетом изменений на рынке. Если сравнивать этот способ с мартингейлом, который совершенно безразличен к состоянию рынка, скальперам приходится постоянно следить за графическими и рыночными колебаниями, корректировать и закрывать действующие позиции в убыток, если направление выбрано не верно или добавлять к ним новые в том же направлении, если у позиций еще есть потенциал для роста, и рынок идет в нужном направлении.

Люди, которые заработали на Форекс при помощи скальпинга, являются активными пользователями технического анализа, поскольку им необходимо знать, в каком направлении будет двигать рынок, чтобы поймать тренд. График скальперов «живой», на нем прослеживается огромное количество колебаний, видны отдельные убыточные сделки, которые невозможно моментально вывести в категорию прибыльных.

к содержанию ↑

Трендовая торговля

Это стратегия для тех, кто по жизни придерживается принципа «редко, но метко». Главное правило инвестирования трендовиков – «режь убытки, помогай расти прибыли». Такие трейдеры хорошо осведомлены в инструментах технического и фундаментального анализа, могут довольно выжидать момента для входа в тренд, а после открытия сделки снова ждать, когда она окажется на пике прибыльности. Если вы решитесь выбрать брокера Форекс, торгующего на основе данной стратегии, не ждите от него частых сделок. Трендовики открывают сделки редко, но выжимают из них все соки. Такие трейдеры практически не допускают просадок. Графики трендовой стратегии можно узнать по характерным длительным горизонтальным периодам затишья.

к содержанию ↑

Диверсификация ПАММ-счетов

Поскольку мы более-менее выяснили, что ПАММ-счета – это счета, к которым присоединяется сразу несколько торговых счетов разных инвесторов с целью передачи управления ними одному профессиональному трейдеру, разобрались с их видами и рисками, думаю, пришло время поговорить о том, как эти риски свести до минимума.

Полагаю, что практически все вы знаете, что главное стратегическое решение, которое необходимо принять каждому, кто хочет заработать на ПАММ-инвестировании, — распределить капитал между несколькими счетами. Идеальным ПАММ-портфелем можно считать тот, в котором есть консервативные, умеренные и агрессивные счета. Лично я считаю, что большая часть вашего портфеля должна состоять именно из консервативных инструментов, а остаток – из агрессивных. Учитывая высокую доходность последних, вы можете сравнять ее размер с регулярными небольшими доходами из консервативной части портфеля. Однако, в случае убыточности позиции, вы сократите свои потери за счет того, что «агрессоры» имеют небольшую долю в вашем инвестиционном сундуке.

Очень важно, чтобы диверсификация происходила еще и по валюте открытого ПАММ-счета. Если вы поделите свой портфель на рубли, доллары и евро, то никакие колебания курсов вам не будут страшны. Кстати, распределяя вложения между разными площадками, вы тоже производите своеобразную диверсификацию рисков. Настоятельно вам рекомендую изучить список брокеров Форекс, чтобы определиться с площадками для распределения рисков.

к содержанию ↑

Выбор сроков инвестирования

Вторым вашим стратегическим решением должен стать выбор инвестиционного горизонта. От того, на какой срок вы вкладываете деньги в ту или иную площадку, зависит успех проработанного вами финансового плана. Вы можете выбрать краткосрочные горизонты, которые длятся не больше месяца, можете отдать предпочтение среднесрочным, вложив деньги на несколько месяцев, или же поработать на перспективу с долгосрочным горизонтом, рассчитанным на несколько лет вперед. Кстати, горизонты отдельных частей инвестиционного портфеля могут отличаться друг от друга. Так, для агрессивных площадок можно выбрать среднесрочный горизонт, а полученную прибыль распределить между консервативными или умеренными площадками на несколько лет. Отзывы бывалых вкладчиков говорят нам о том, что ПАММ-инвестиции – это лучший вариант для вложения капитала на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

к содержанию ↑

Правильный анализ ПАММ-счетов

Все скриншоты и графики я буду вставлять из ПАММ-счета Electronik, открытого у брокера Альпари.

Чтобы анализ ПАММ-площадки был информативным и полезным, придерживайтесь такого алгоритма его проведения.

к содержанию ↑

Отсеивайте неинтересные предложения

• молодые счета, которые работают на рынке менее 8 месяцев;
• площадки с высоким порогом, где минимальный размер инвестиций стартует с отметки в 1000 долларов. Их можно рассматривать как доверительное управление, если ваш инвестпортфель это позволяет;
• маленький размер капитала управляющего. В идеале он должен быть не меньше 3000 долларов, у многих брокеров это минимальный порог для входя в топ-рейтинг.

к содержанию ↑

Оценка размера доходности

Главный критерий для выделения лучшего ПАММ-счета. Рассчитать величину доходности можно на основе цены паев. Формула в данном случае будет выглядеть таким образом:

ДОХОДНОСТЬ = (ЦЕНА ПАЯ 2/ЦЕНА ПАЯ1 – 1) * 100%

• «Ценой пая 2» в таком случае будет стоимость паев в будущем, то есть, последний уровень прибыльности, увеличенный на 100%;
• в качестве «Цены пая 1» используется стоимость пая в прошлом на той точке, с которой происходит отсчет исследуемого графика.

Пример расчета ПАММ-счета elektronik за последние 5 месяцев:

114,84% — доходность на дату 2 ноября 2016 года
99,16% — доходность на дату 1 июля 2016 года.

ЦЕНА ПАЯ 2 = 114,84% + 100% = 214,84%
ЦЕНА ПАЯ 1 = 99,16% + 100% = 199,16%

(214,84/199,16-1)*100% = 7,87% — доходность счета за период 5 месяцев.

к содержанию ↑

Оценка размера просадки

Чтобы правильно определить этот показатель, нужно выявить на графике самое большое имеющееся значение просадки. Вычисляем мы просадку по той же формуле, что используются для определения доходности.

В нашем случае «Ценой пая 2» будет минимум просадки, а «Ценой пая 1» — максимум, с которого началось падение. Пример на том же счете:

Минимум просадки – 72,09% — дата 18 августа 2016.
Максимум начала – 105,31% — дата 8 августа 2016.

Показатель просадки = (72,09+100/105,31+100 – 1)*100% = 16,18%

к содержанию ↑

Анализ загрузки депозита / использование кредитного плеча

Довольно информативный показатель, способный многое рассказать о потенциальных рисках площадки. Загрузка депозита – это ни что иное, как соотношение средств, использованных в качестве залога для открытия сделок, и общей суммы средств на торговом счете. Чем выше будет загрузка депозита, тем большую она может дать доходность и, как следствие, повлечь более серьезные убытки, если сделка окажется неудачной.

к содержанию ↑

Поиск информации об управляющем

Позволяет оценить общую адекватность человека.

к содержанию ↑

Информация о стратегии и о себе

Первое, что вы должны будете изучить на форуме приглянувшегося вам управляющего. Очень хорошо, если управляющий опишет на странице свою торговую стратегию. Данная информация очень важна для принятия окончательного решения, она позволяет оценить торговые риски и сделать соответствующие выводы. Если же у вашего брокера нет архива данных, то вы можете навести справки об управляющем в интернете. Кроме того, никто не отменял личной переписки с трейдером, в которой он может поведать вам о своем опыте и прошлых сделках. В случае, если управляющий игнорирует сообщения инвесторов, ПАММ-счет превращается в некий «черный ящик», что существенно снижает степень доверия.

к содержанию ↑

Декларация на сайте брокера

Статистика, в которой указаны декларируемые и фактические значения основных параметров счета: просадка, кредитное плечо:Система отслеживает, нарушался ли регламент трейдером по этим условиям оферты ПАММ-счета.

к содержанию ↑

Соблюдение риск-менеджмента

Помните, что ни один опытный трейдер не берется брать на себя ответственность за то, что все его сделки будут прибыльными. Настоящий специалист знает, что рынок Форекс переменчив, а потому угадать размер заработка на нем просто невозможно. В свою очередь, контроль рисков у трейдера должен быть достаточно жестким и бескомпромиссным, поскольку он возлагает на себя ответственность за использование чужих денег.

Открыть брокерский счет amarkets

к содержанию ↑

Стратегии управления портфелем

По большому счету торговых стратегий, которые используют при доверительном управлении, всего две:

• пассивная, которая ориентирована на работу с долгосрочными инвесторами;
• активная, которая придется по душе вкладчикам, настроенным на спекуляции.

У каждого подхода есть свои сильные и слабые стороны, а потому, мне кажется, будет уместно рассмотреть и тот, и другой.

к содержанию ↑

Пассивная стратегия

Заключается в выборе точки входа в ПАММ-счет. Определить момент можно двумя путями:

• Вход на максимуме счета. Поклонники подхода аргументируют желание войти на площадку на этой точке по той простой причине, что в случае, если управляющий трейдер обновляет максимум счета, то это говорит о том, что он зарабатывает прямо здесь и прямо сейчас, а потому его стратегия здорова и исправна. Единственное, о чем вам нужно помнить, — вклад на максимуме подразумевает, что лимит потери, обозначенный при выводе, будет равен максимальной просадке. То есть, если что-то пойдет не по плану, вы рискуете понести большие убытки.
• Вход на просадках в стабильно растущие счета. Используя такую методику, вы снижаете лимит потерь почти вдвое, по сравнению со случаем, если выберете вариант входа на максимуме. Чем ближе будет расположена точка выхода к максимальной просадке депозита, тем меньше шансов совершить вход, и наоборот. Выбор уровня просадки для входа зависит только от размера вашего терпения и умения ждать.

Используйте инструмент ограничения убытков. Обычная ребалансировка – «доливание» денег в просевшие депозиты, позволит нормализовать доходность ваших счетов. Суть метода заключается в том, что после каждого спада непременно идет подъем, а потому внеся на платформу большую сумму денег в начале этого самого подъема, вы обеспечите себе большую прибыль при одном и том же проценте доходности. Метод работает и в обратном направлении: после того, как вы заработали приличную прибыль, вы снимаете ее со счета, поскольку вероятность наступления упадка возрастает, а подъема – снижается.

к содержанию ↑

Активная стратегия

Ориентирована не только на выбор точки входа, но и на выбор выхода. В данном случае нас интересуют все те же точки, что и в предыдущей стратегии. То есть, для применения активной стратегии необходимо выполнить несколько условий:

• работа со счетом идет не менее полугода;
• стабильно обновляются максимумы;
• происходит вход в просадку, которая не является для него критической.

В случае, если сложившаяся ситуация соответствует всем указанным критериям, мы можем смело инвестировать в ПАММ-счет. Сразу же после выставления границ убытков, вам остается лишь отыскать точку выхода.

Поиск точки выхода имеет смысл:

• когда счет оказывается на максимуме;
• когда после обновления максимума успела набежать «половина среднемесячной прибыли»;
• когда до достижения точки максимума остается всего 2%;
• когда происходит экстремальный рост за короткий промежуток времени;
• когда на заданном отрезке времени происходит средний рост.

Выход на максимуме счета – столь активное управление при пассивном инвестирование практически ничем не отличается от классической просадки. Однако, в данном случае все выглядит более презентабельно, хоть и не увеличивает дохода. При экстремальном росте за короткий срок не следует расслабляться, поскольку столь резкие перепады имеет краткосрочный характер и довольно быстро сменяются падениями.

к содержанию ↑

Мои списки ПАММ-счетов для инвестирования

Познакомиться с данной информацией вы можете в моей отдельной статье «Лучшие ПАММ-счета». Принимая во внимание то, что данный список постоянно обновляется, не будет лишним изучить и статьи, посвященные анализу и правилам выбора ПАММ-площадки. Полученные знания научат вас принимать самостоятельные решения, собирать ПАММ-портфель, который бы подходил именно вам.

к содержанию ↑

Резюме

Ну что ж, дорогие друзья, мои вам поздравления! Вы справились и освоили весь материал, а это значит, что вы стали настоящим экспертом доверительного управления Форекс. Все, что осталось сделать, — наработать опыт на практике. Желаю вам открыть свои собственные секреты работы с рынком, отыскать идеальную торговую стратегию и научиться защищаться от всевозможных рисков агрессивного инвестирования.

Выбирайте себе в помощники только надежных партнеров, и успех вам гарантирован. Если среди вас еще остались те, кто сомневается, реально ли заработать на ПАММ-счетах, советую прямо сейчас перейти к отработке изученного материала. Успешных вам торгов, огромных прибылей и стальных нервов. До скорых встреч!