Как осуществлять управление портфелем акций

Автор:

kabina-pilota

Здравствуйте, уважаемые читатели блога о финансах! В прошлых обзорах мы разбирались в том, что представляет собой диверсификация и риск портфеля инвестора, рассматривали принципы формирования. Тема сегодняшней статьи – управление инвестиционным портфелем акций и всё, что с ним связано. Сразу к делу!

Управление портфелем ценных бумаг

Из прошлых статей вы узнали, что инвестиционный портфель – это инвестиционные капиталовложения в отдельно взятые ценные бумаги  с определенной доходностью и рыночным риском.

Если не управлять портфелем или игнорировать общие правила распределения средств, вероятность потерять имеющиеся активы возрастет до небес. Административное управление кейсом осуществляет или инвестор самостоятельно, или его доверенное лицо, которым может выступить профессиональный участник фондового рынка. Понятие управления инвестиционными кейсами описывает спектр действий, ориентированных на сохранение и приумножение капиталовложений с одновременной минимизацией риска с увеличением уровня доходов.

Насколько мне известно, существует два типа управления, о них ниже.

к содержанию ↑

Активное управление

Предполагает регулярный анализ ситуации на рынке активов, покупку наиболее доходных и продажу менее доходных активов. aktivnyi chelovekВ результате состав инвестиционного кейса склонен к постоянным изменениям с зависимостью к рыночной ситуации в целом.

В данной ситуации опытные инвесторы внимательно следят за предложениями по активам, чтобы покупки были максимально интересными в плане материальной выгоды.

к содержанию ↑

Методы активного управления

  • анализ доходов устаревших и новых вложений с учётом затрат на покупку/продажу;
  • приобретение и реализация наиболее выгодных и низкодоходных ценных активов;
  • ежедневное или еженедельное обновление кейса с полной реструктуризацией.

Если вы не знаете, как легко заработать на фондовом рынке ценных бумаг, будьте внимательны к тому, что описано в данной статье. Ни в коем случае не руководствуйтесь личными приоритетами, особенно если они противоречат принципам управления.

Продолжая разговор на тему активного управления, хочу отметить, что грамотные предприниматели постоянно анализируют изменения в котировках, держат на контроле плавающий курс акций, прогнозируют будущие изменения.

Чтобы освоить эту модель мне потребовалось несколько месяцев, за которые я приобрел профессиональные знания, разобрался в законах экономического планирования, научился делать прогнозы на основе имеющихся результатов анализа с учётом рыночной конъюнктуры.

к содержанию ↑

Пассивное управление

Интерес к данному методу административного контроля обычно проявляют бизнесмены, вкладывающие деньги в проекты долгосрочного характера.spyashii begemot

к содержанию ↑

Методы пассивного управления

  • заблаговременное планирование диверсификации;
  • утверждение неснижаемого минимума по фондовым активам;
  • подбор активов и учёт вложений в компании с расчетом доходности;
  • формирование инвестиционного кейса ценных бумаг, акций;
  • контроль уровня доходности по активам с обновлением кейса финансовых инструментов.

Пассивный метод – выбор долгосрочного инвестора, пожелавшего при формировании портфеля диверсифицированного характера защититься от всевозможных рисков. Руководствуясь данным методом, инвесторы обновляют или собирают активы только в ситуации с высокой вероятностью падения доходов по отдельно взятым ценным бумагам.

к содержанию ↑

Методы инвестирования

Инвесторы применяют два метода: стратегический и тактический.

Под методом стратегического инвестирования принято понимать вложение денег в отдельные классы активов рынка. В кругах профессиональных игроков рынка это инвестирование носит название вложения «сверху вниз».

Метод тактического инвестирования описывает покупку отдельно взятых активов, имеющихся в условиях рынка. Инвесторы называют его инвестиционным вектором «снизу вверх».snizu vverh

к содержанию ↑

Этапы управления портфелем

Первый и самый важный этап управленческого процесса – определение целей и выбор типа портфеля ценных бумаг. Цели у инвесторов схожи – стремление к стабильной, высокой прибыли за счет дивидендов с акций или продажи на нужном уровне доходности. Кейс подбирается сугубо индивидуально в строгом соответствии с целями, задачами, приоритетами инвестора. Более подробно этот момент рассмотрен в статье о принципах формирования кейсов.

Вторая стадия административного управления предусматривает определение стратегического метода управления пулом ценных бумаг. В рамках второго этапа инвестор определяет общеустановленные инвестиционные векторы, ориентированные на максимизацию прибыли, расширение капитала, снижение рисков и прочее. Эта тема также раскрыта в статье, посвященной принципам формирования.

Третий этап – анализ активов с последующим формированием кейса. После наполнения портфеля инвестор обязан проводить регулярную аналитику общеустановленных параметров ценных бумаг и активов рынка. Предприимчивые инвесторы не просто приобретают максимально прибыльные активы, но и периодически оценивают их стоимость, анализируют ситуацию, на основе чего принимают решение.

Четвёртый этап – оценка эффективности кейса. Опытным инвесторам в данном вопросе помогает поддержка независимых экспертных специалистов, которые в своей аналитической деятельности опираются, как правило, на консервативные или агрессивные методы. zhuri s tablichkamiПри выборе финансового инструмента, а так же при анализе стоимости, профессиональный инвестор проверит критерии, которые применялись в оценке.

Пятый этап – ревизионный анализ портфеля. В кругах профессиональных участников фондовых рынков действует правило, согласно которому ревизионный пересмотр портфеля проводится с определенной периодичностью. Как и в остальных случаях, это время сугубо индивидуально.

к содержанию ↑

Подробнее об этапах

Перед утверждением инвестиционных задач, определите следующее:

  • если вы физическое лицо, определите доходность с достижением пенсионного возраста;
  • если вы находитесь в статусе юридического лица – стабильность материального положения.

В обоих случаях в приоритете должны быть возрастные ограничения, материальное благосостояние семьи, опыт, индивидуальный подход к риску. При покупке отдельно взятых активов, инвесторы стремятся к достижению строжайшим образом уставленных целей.

Приоритетные цели инвестора:

  • инвестиционная безопасность;
  • уровень доходности;
  • рост капитала.

Безопасность – защита капитала от непредвиденных ситуаций в условиях рынка и стабильность в получении дохода. На практике невозможно достичь высшей степени безопасности без ущерба дохода и роста вложений. Всё относительно. einshteinГарантировать максимальную степень безопасности может только государственный эмитент, при сотрудничестве с которым риск практически нулевой. Фондовые активы с предельным уровнем дохода, принадлежащие акционерным обществам, характеризуются высоким риском. Самым рискованным вложением принято считать инвестирование в ценные бумаги вновь образованных частных компаний. Порой, для утверждения инвестиционной цели инвесторы руководствуются инвестиционной ликвидностью, означающей способность к лёгкому, практически безубыточному превращению акций в реальные деньги.

к содержанию ↑

Виды портфелей

Приоритеты отдельных целей определяют вид кейса. К примеру, если приоритетная задача опытного инвестора – достичь максимального уровня безопасности по вложениям, его консервативный кейс будет состоять из бумаг известных и надёжных эмитентов среднего уровня, с предельной степенью ликвидности. А теперь представьте обратную ситуацию, когда инвестор заинтересован в быстром наращивании капитала. Естественно, в данной ситуации он отдаст предпочтение кейсу агрессивного плана, состоящему преимущественно из рискованных акций, принадлежащих не крупным предприятиям, а молодым компаниям.

Молодым людям с умеренным финансовым состоянием свойственен рискованный подход к выбору ценных бумаг и акций. В своей практике я не раз встречался с инвесторами, которые скупали рискованные активы пакетами, которые мои консервативные коллеги даже бы не рассматривали.

В любом случае, риск при работе с ценными бумагами есть, разница только в его степени. В классическом понимании опытного инвестора риск представляет собой неснижаемую границу на горизонте любых проектов, независимо от целей, задач и приоритетов.

В соответствии с инвестиционными целями и задачами, выделяют следующие виды портфелей:

  • умеренным инвесторам – сбалансированные портфели;
  • консерваторам подходят консервативные кейсы;
  • агрессорам — агрессивные пулы ценных бумаг.

Если оценка портфеля с последующим формированием была проведена правильно, он обеспечит владельцу безбедную жизнь. Пренебрежение общепризнанными правилами и рекомендациями ведет к увеличению рисков и, как результат, к потере капиталовложений. О том, как выбрать акции для инвестирования, читайте отдельную, узкотематическую статью, а пока краткий список наиболее частых ошибок новичков инвестиционной деятельности.

к содержанию ↑

Ошибки при управлении кейсом

Выгодные инвестиции существуют по следующим принципам:

  • диверсификация – разнонаправленные инвестиции;
  • математический расчёт – основа любого анализа рынка;
  • дни, часы и минуты в приоритете, время – ценнейший ресурс.

Вопреки всей простоте вышеперечисленных принципов, подавляющее большинство начинающих инвесторов с пренебрежением к ним относятся, допуская трудноисправимые критические ошибки, значительно увеличивающие риски потерь. Чаще всего проблемы возникают в процессе увеличения рыночной волатильности.

  1. Выбор инвестиций наименьшего риска, характеризуемый попыткой найти инструмент с минимальным показателем риска. Запомните простое правило. Всё упирается в ваше желания и список потребностей. Если вас интересуют долгосрочные инвестиционные векторы, я рекомендую вкладывать деньги в акции. Уровень эффективности любых вложений за отрезок времени –это общий доход или потеря с вычетом налогов или влияния инфляции. nalogi na nalogiСоответственно, если инвестиции кажутся прибыльными, в обязательном порядке при оценке доходности следует учитывать налоги и степень инфляции. На практике, простой математический расчёт превращает кажущийся прибыльным инвестиционный проект в бессмыслицу.
  2. Поиск подходящего момента для входа в рынок, что сложно даже профессиональным инвесторам с многолетним опытом. Спрогнозировать рыночный тренд очень сложно, — знаю по себе и непонаслышке. Даже ведущие аналитики крупных инвестиционных компаний ломают голову над тем, куда двинется рыночная кривая. Несмотря на это, начинающие инвесторы пытаются угадать ход рынка, чтобы на основе полученных аналитических результатов определить наиболее подходящий для входа период. В практическом применении составление точного аналитического прогноза – трудоёмкий и, как правило, неблагодарный процесс. Хотите научиться прогнозировать движение рынка? Следуйте утвержденному плану с учётом сроков, стратегии, целей, приоритетов.
  3. Игнорирование резкого повышения волатильности, а ведь это «преданный друг» инвестора, успокаивающий и поддерживающий его в трудные экономические периоды. Неверное отношение к волатильности, которому способствует минимальная ответственность и низкий уровень внимательности ведёт к потере осторожности и серьезным проблемам. Если вы держите финансовые средства в долгосрочных проектах, получаете доход от продажи акций, волатильность не должна вас тревожить. Этот рыночный показатель очень важен в краткосрочных проектах. В рыночной аналитике актуальны долгосрочные перспективы. В долгосроке инвестору необходимо сконцентрироваться на долгосрочных приоритетах. Здесь важно найти ту самую золотую середину – относиться к волатильности ответственно и свободно одновременно.
  4. Покупка акций, принадлежащих продуктивным фондам. Начинающие инвесторы, не разбирающиеся в вопросе, какие акции купить для заработка, анализируют рынок неверными методами, результатом чего является четвертая, широко распространенная среди новичков критическая ошибка. Простейший математический анализ текущего состояния рынка подтвердит вам факт незначительного количества прибыльных и продуктивных фондов. Организации, которым предприимчивые инвесторы присваивают эпитет «продуктивные», пользуются большим спросом и вызывают интерес. griby posle dozhdyaТакие фонды часто выставляют на продажу активы в виде ценных бумаг, условия по которым изменяются с течением времени, результатом чего является неспособность держать котировки в норме.
  5. Попытка собрать список стабильных финансовых инструментов, что, по мнению ведущих экспертов рынка, в принципе делать не нужно. Преимущественное количество депозитных сертификатов, рыночных компаний, валют и всё прочее, и без того стабильны за счёт фиксированной суммы, существенно ограничивающей потери от волатильности. На практике данные инструменты зачастую проигрывают аналогам.

к содержанию ↑

Заключение

Этим абзацем заканчивается мой цикл из 4-х статей о работе и управлении инвестиционным портфелем, надеюсь, я всё правильно разъяснил и донёс информацию в максимально понятной форме. Для вашего удобства приведу ссылки на прошлые статьи по этой теме в виде списка

Портфель инвестиций в ценные бумаги

Принципы содания портфеля инвестиций в ценные бумаги

Диверсификация и риски портфеля на фондовом рынке

Если есть что-то, в чем вы запутались или то, что вы кардинально не поняли, пишите об этом в комментариях. Я постараюсь ответить самым исчерпывающим образом. Подписывайтесь на мой блог, ждите новые статьи, обзоры, рецензии.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Этот блог читает целая армия инвесторов,
пока их капитал растет

читай и Ты

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *