ПИФы как инструмент заработка для «ленивых» инвесторов

Если вы интересуетесь пассивным заработком, то такой инструмент как ПИФы в обязательном порядке должен быть в вашем арсенале. При работе с ними ваша задача сводится исключительно к покупке пая, состав инвестиционного портфеля подбирает управляющий, он же занимается ребалансировкой. Инвестиции в ПИФы дают умеренную доходность, поэтому рекомендую отвести им роль консервативной составляющей инвестиционного портфеля.

Какими бывают ПИФы

Классификация зависит от критерия, по которому паевые инвестиционные фонды делятся на группы. Приведу разделение по нескольким факторам.

к содержанию ↑

По ограничениям

В зависимости от ограничений по сделкам с паями выделяют:

• Открытые – паи продаются и покупаются в любое время в течение срока существования фонда. Именно их рекомендую рассматривать как объект для инвестиций. В любой момент сможете выйти из ПИФа, продав свои паи.
• Интервальные – заранее оговаривается график, когда инвесторы смогут купить или продать паи. Расписание составляется на усмотрение управляющей компании. Например, операции с паями доступны в течение 1-2 недель ежеквартально.
• Закрытые – паи погашаются только в конце существования ПИФа. К этой категории относятся фонды недвижимости, ипотечные и ориентированные на венчурные инвестиции. В них нельзя допустить резкий отток средств инвесторов, так как это скажется на реализации проекта.

к содержанию ↑

По активам

В зависимости от того, в какие активы инвестируются средства покупателей выделяют:

• Фонды акций. Деньги вкладываются в бумаги, эмитированные как российскими, так и зарубежными компаниями.
• ПИФы облигаций. Этот тип ценных бумаг отличается тем, что дает стабильный купонный доход. Подробнее о том, как выполняются инвестиции в государственные облигации, читайте в отдельной статье.
• Фонды на индексы. Это подвид первого типа, но состав бумаг подобран таким образом, чтобы копировать структуру какого-либо индекса. Как вариант – покупаются акции ETF, копирующих биржевые индексы.
• Фонды на ПИФы – экзотический подвид. В этом случае средства инвестора вкладываются в паи ряда других паевых инвестфондов.
• ПИФы денежного рынка.

Инвестору не нужно заучивать наизусть эту информацию, просто примите ее во внимание. При вложениях все сводится к изучению показателей работы фонда и покупке пая.

В видео более подробно рассказывается о классификации паевых инвестфондов.

к содержанию ↑

Как правильно выбрать ПИФ

При выборе опирайтесь на следующие критерии:

• Надежность компании. На сайте Центробанка есть список всех управляющих компаний, там же – перечень ПИФов, с которыми они работают. Также изучите историю УК, чем дольше она на рынке, тем лучше.
• Тип фонда и связанные с этим ограничения. Новичкам рекомендую рассматривать только открытые ПИФы. По ним нет проблем с ликвидностью, никто не ограничивает вас в сроках покупки и продажи паев.
• Тип базового актива. От этого зависит ожидаемая доходность. Так, варианты, построенные на облигациях, дают меньшую доходность, но более надежны. А фонды, в которых упор сделан на акции в перспективе дают большую доходность.
• Комиссия управляющего. Нормой считается 1-3%. По этому показателю ПИФы проигрывают ETF.
• Стоимость пая, ограничение по минимальной сумме вложений.
• Дополнительные расходы. Некоторые УК могут взимать деньги за услуги депозитария, комиссии за покупку паев, надбавку при их продаже. Есть компании, освобождающие инвесторов от этой статьи расходов.
• Возможность обмена паев.
• Историческую доходность и возраст. Помните о закономерности – чем больше профит, тем выше риск и наоборот.
• Возможность дистанционной покупки паев и их продажи.

Можете прочитать ПДУ (правила доверительного управления) и отчетность фонда. Но практика показывает, что если ПИФ не создается персонально под инвестора и работа ведется с надежной компанией, то можно ограничиться беглым анализом показателей фонда. Не нужно читать документ объемом 40-50 страниц.

Открыть счёт в БКС и купить ПИФы

к содержанию ↑

Полезные советы для выгодного инвестирования

Опираясь на собственный опыт, дам несколько рекомендаций начинающим:

• ПИФы не способны разгонять капитал. Доходность будет превышать банковскую, но ни один фонд не даст прибыль в 1000+% в год. Даже агрессивные стратегии управления дают прибыль в 20-40%. Этот порог превышается редко.
• Если выбрали это направление, ваш горизонт планирования должен исчисляться годами. Нет смысла покупать паи с тем, чтобы перепродавать их через пару месяцев, доход будет небольшим. Эффект ощутите при условии держания паев хотя бы в течение 2-3 лет. Есть еще одно преимущество – если паи куплены после 01 января 2014 г., то при удержании их более 3 лет отменяется НДФЛ при погашении.
• Пользуйтесь валютными фондами. Доллар остается стабильным, учитывая склонность рубля дешеветь, можете получить мультипликативный эффект от инвестирования. Доход будет состоять из роста стоимости пая и доллара по отношению к нацвалюте.
• Фонды, в которых упор сделан на облигации, более надежны, но и потенциал роста у них ниже, чем у ПИФов, нацеленных на вложения в акции.
• Рекомендую не связываться с интервальными и закрытыми фондами. Ограничения по времени продажи и покупки паев могут доставить массу неудобств.
• В инвестирование направляйте только ту часть средств, потерю которых ваш семейный бюджет не ощутит. В течение нескольких лет эти деньги лучше не трогать. Ни в коем случае не берите кредит и не вкладывайте в паевые инвестиционные фонды последние сбережения.

Если есть возможность, рекомендую докупать паи на регулярной основе, открытые фонды позволяют это делать. В итоге незаметно для себя соберете солидный портфель.

к содержанию ↑

Какие ПИФы я рекомендую купить

Ниже приведу список фондов, оптимальных с точки зрения доходности и риска. Инвестирование в них – отличный способ получить доходность выше банковской с рисками, лишь немного превышающими стандартный депозит. Все перечисленные ниже ПИФы составлены БКС. С точки зрения условий и разнообразия предложений – это лучшая, на мой взгляд, компания.

Рекомендую ознакомиться с перечисленными ПИФами подробнее. В этой статье лучшие ПИФы описаны кратко, на сайте БКС информации больше.

к содержанию ↑

БКС Основа

Идея фонда заключается во вложениях средств в высокодоходные облигации российских эмитентов. Риск также учитывается, предпочтение отдается предложениям с высокой надежностью. Еще одна статья доходов – выход на перспективные IPO и участие в них.

Характеристики ПИФа:

• Запущен в 2013 г., управляет фондом Максим Литвинов.
• На момент подготовки обзора стоимость чистых активов составила 870 млн. руб.
• Комиссия за управление составляет 1,5%, депозитарий обойдется еще в 0,3%.
• За период с момента запуска фонда до 18 апреля 2020 г. стоимость пая выросла на 399,90%.
• Ограничений по срокам покупки и погашения паев нет, этот ПИФ относится к категории открытых.
• Что касается порога, то при первом инвестировании через агента минимальная сумма составляет 50 000 руб., дальнейшие взносы – от 10 000 руб.

В структуре ПИФа лидируют такие направления как суверенные облигации, лизинг и финансы. Загрузка портфеля держится на уровне 80-90%. Кривая роста стоимости пая ровная, просадка наблюдается только в моменты кризисов. Но и эти участки портфель переживал отлично.

Этот паевой инвестиционный фонд – ПИФ способен дать доход порядка 20-25% в год. Выдающаяся прибыльность при высокой надежности.

к содержанию ↑

БКС Российские акции

Здесь основу портфеля составляют акции. Фонд позиционируется как инструмент для долгосрочных вложений, защищающий капитал от инфляции и резкой девальвации валюты.

Характеристики:

• Создан 21 февраля 2005 г., управляющий – Андрей Русецкий.
• Относится к категории агрессивных фондов, при формировании портфеля упор сделан на акциях лучших российских компаний. Предпочтение отдается бумагам, торгующимся с дисконтом.
• В корзине упор сделан на нефтегазовую отрасль, на неё приходится больше 40%. На втором-третьем месте идет финансовый и горнометаллургический сектор, на них приходится порядка 17-18%. На момент подготовки обзора лидером являлся Газпром, в портфеле его акции занимают 11,69%, далее следует Сбербанк – 8,54% и Лукойл – 8,17%.
• Загрузка портфеля близка к 100%.
• Взимается комиссия за управление в размере 3,9%, к этому добавьте 0,3% на услуги депозитария.
• За период с момента основания фонда до 18 апреля 2020 г. стоимость пая выросла на 458,58%. На момент подготовки обзора СЧА достигает 500 млн. руб.

Минимальный размер первого взноса при покупке паев через агента составляет 50 000 руб., последующие – от 10 000 руб. Так как ПИФ относится к категории открытых, ограничений по продаже и покупке паев по времени нет. В фонд инвестировало более 1000 пайщиков.

Что касается того как купить ПИФы частному лицу, то достаточно просто приобрести нужное количество паев. Возиться с составлением портфеля не нужно.

Открыть счёт в БКС и купить ПИФы

к содержанию ↑

БКС Перспектива

Это один из старейших ПИФов, сформирован в мае 2000 г. В портфеле упор сделан на акциях американских компаний.

Характеристики фонда:

• Дата основания – 10 мая 2000 г.
• Его характеризуют как умеренно-агрессивный, при формировании портфеля выбираются акции американских компаний, лидеров своих отраслей. Предпочтение получают бумаги, торгующиеся с дисконтом.
• В портфеле упор сделан на технологический и телекоммуникационный сектор. На них приходится 41% и 24% соответственно. Первая пятерка в корзине выглядит так – Amazon (7,02%), Charter Communications Holdings (6,75%), PayPal Holdings (6,64%), Facebook (6,50%), Altice USA (6,47%). Загрузка портфеля выше 95%.
• При первом взносе через агента придется вкладывать от 50 000 руб., при последующих покупках – от 10 000 руб.
• Вознаграждение управляющего – 3,9% от стоимости чистых активов, еще 0,3% придется отдать за услуги депозитария.
• С момента основания и до 18 апреля 2020 г. стоимость пая выросла на 1014,88%. Чистые активы превышают 500 млн. руб.

В ПИФ уже вложили средства более 4000 пайщиков. Как и в других фондах БКС в Перспективе нет ограничений по срокам покупки или продажи паев.

Если сомневаетесь в том какие ПИФы купить, то начните с этого. Более чем 20-летняя история доказывает его высокую жизнеспособность.

к содержанию ↑

БКС Российские еврооблигации

Это очень молодой ПИФ, пока что не может похвастать рекордной доходностью. Но фонд перспективный, и в него можно вкладывать.

Характеристики:

• Дата создания – 4 июня 2019 г.
• Идея фонда – инвестирование в российские еврооблигации. При формировании портфеля приоритет отдается поиску недооцененных идей, оцениваются кредитные качества компаний. Рассматриваются суверенные рособлигации, выпущенные в валюте бумаги российских эмитентов.
• Загрузка портфеля около 90%.
• В структуре фонда приоритет отдан нефтегазовому сектору, цветной металлургии и транспорту (21%, 20% и 20% соответственно). Еще по 10% – у отрасли черной металлургии и телекоммуникаций. Что касается конкретных еврооблигаций, то ТОП5 в портфеле выглядит так – Газпром (10,46%), ГМК Норильский Никель (10,42%), VEON Hodings (10,37%), Evraz plc (10,33%), Полюс (10,16%).
• Отмечу высокий входной порог – от 1 млн. руб.
• Комиссия за управление снижена до 1,0%, расходы на депозитарий несколько выше, чем у других ПИФов этой компании – 0,5%.

Инвестиционные ПИФы такого типа позиционируются как замена банковского депозита. Это консервативный инструмент, позволяющий делать накопления в валюте. Пока что рекордным ростом ПИФ похвастать не может. За прошедшие 10,5 месяцев с момента основания стоимость пая выросла менее чем на 5%.

к содержанию ↑

БКС Международные облигации

Еще один молодой фонд, формирование портфеля завершилось 4 июня 2019 г. Как и Российские еврооблигации, этот ПИФ подходит на роль замены банковского валютного депозита.

Характеристики:

• Дата основания – 4 июня 2019 г.
• Основная идея – вложения в облигации развивающихся рынков. Производится оценка не только отдельных секторов, но и исследование потенциала целых стран, выбираются наиболее перспективные и недооцененные идеи.
• Практически треть портфеля занимает нефтегазовый сектор, на него приходится 31%, на втором месте – финансовая сфера. Первая пятерка выглядит так – Pemex (9,89%), Unifin Financiera (6,57%), Puma Energy Holdings (5,96%), Credito Real (3,66%), Sisecam (3,52%).
• Комиссия за управление – 1,5%, за депозитарий берут еще 0,5%.
• В конце февраля доходность составляла 9,26%, но затем на стоимости пая сильно сказалась ситуация с пандемией. Цена снизилась и на момент подготовки обзора ушла в минус. Это стандартная реакция на кризис, я такие периоды рассматриваю как возможность инвестировать по более привлекательной цене. Рано или поздно карантин завершится, и экономика мира начнет резко восстанавливаться. То же самое увидим на и на кривой стоимости пая БКС Международные облигации.

По доходности до кризиса этот ПИФ обходил БКС Российские еврооблигации. Из недостатков выделю разве что высокий входной порог – от 1 млн. руб.

Полная таблица со списком интересный ПИФов от БКС:

к содержанию ↑

Преимущества инвестиций в паи

Если сопоставить плюсы и минусы такого типа вложений, то из сильных сторон выделю:

1. Безопасность – если не гнаться за рекордной доходностью, то надежность сопоставима с банковским депозитом. При этом вы не ограничены по срокам погашения паев. Если выбрать открытый ПИФ, паи можно продать в любой день и получить профит. Банки могут устанавливать ограничения на снятие.
2. Доходность превышает то, что предлагают банки. Умеренно-агрессивный ПИФ вполне может дать прирост инвестиций на уровне 8-10% в месяц. По депозитам таких предложений или нет, или встречаются они в организациях, не вызывающих доверия.
3. Простота инвестиций. Составить долгосрочный устойчивый портфель сложно, но за вас это делает управляющий. Инвестору остается лишь купить пай и продать его позже.

Некоторые фонды показывают доходность и в 50-60% за год, но для такого направления подобные показатели все же не характерны. Отмечу, что это не единственный способ дохода, рекомендую пройти ликбез как получать дивиденды по акциям – узнаете, как организовать стабильный профит с минимальными усилиями.

к содержанию ↑

Недостатки инвестирования в ПИФы

Из слабых сторон паевых инвестиционных фондов выделю:

• Нет государственных гарантий. Если банковские вклады застрахованы АСВ и население получает компенсации на сумму до 1,4 млн. руб. при банкротстве финучреждения (в 2020 г. возможно этот порог будет повышен в разы), то владельцы паев ПИФа этого лишены.
• Риски все же выше. Если с банком ничего не случится, то он гарантированно выплатит проценты по вкладу. ПИФ привязан к конкретным активам и полностью зависит от их стоимости.
• Иногда брокеры устанавливают высокий входной порог.
• В совокупности 1,5-3,0% придется отдать за управление и за услуги депозитария.

Это не значит, что паевые инвестиционные фонды не достойны внимания инвестора. Просто нужно тщательно подходить к их выбору.

к содержанию ↑

Резюме

ПИФы – неплохой аналог банковских депозитов. При сопоставимой надежности они способны дать как минимум на 50-60% большую доходность, при этом ограничения по прибыли нет. Если активы, входящие в корзину фонда, резко вырастут, то же произойдет и со стоимостью пая, так что ограничения по потенциальной доходности нет.

Основная сложность в том, чтобы выбрать надежный ПИФ, который будет показывать хорошие результаты на дистанции как минимум в 3-5 лет. Из собственного опыта могу сделать вывод, что эта проблема решается выбором надежной компании и управляющего. Тот же БКС Перспектива вырос на 1000% за 20 лет, в среднем это дает доходность на уровне 50% в год – отличный результат.

Что касается того как правильно инвестировать деньги в ПИФы, то здесь все просто. Портфель составляется за инвестора, а ему остается лишь покупать паи и продавать их при необходимости вывода денег. Наверняка у вас остались вопросы – их вы можете задать в комментариях, обещаю ответить на каждый. Не забудьте оформить подписку на обновления моего блога. В числе первых будете получать уведомления о выходе новых материалов. Я же на этом прощаюсь с вами, до скорой встречи и удачи в инвестиционных начинаниях!